23家“物聯(lián)網(wǎng)”公司搶食萬(wàn)億“畫(huà)餅”

    不經(jīng)意間，一個(gè)新鮮的概念“物聯(lián)網(wǎng)”突然鋪天蓋地而來(lái)。  

    崇尚科技投資的何先生與專(zhuān)家談了半小時(shí)后，對(duì)物聯(lián)網(wǎng)仍一頭霧水。但兩天后浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)的一個(gè)裝置讓他恍然大悟——物聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵是傳感。 

　　浦東機(jī)場(chǎng)圍欄外由埋在地下的傳感器組成一道無(wú)形的大網(wǎng)，能分辨出靠近柵欄的人和其他事物，一旦靠近，系統(tǒng)就自動(dòng)提醒，并對(duì)其準(zhǔn)確定位。  

    在9月16日開(kāi)幕的北京通信展上，何先生發(fā)現(xiàn)，三大電信運(yùn)營(yíng)商的新展品均與物聯(lián)網(wǎng)有關(guān)：中移動(dòng)展示手機(jī)支付；中國(guó)電信展示其全球遠(yuǎn)程監(jiān)控電子眼；中國(guó)聯(lián)通可通過(guò)刷手機(jī)實(shí)現(xiàn)車(chē)票支付。 

    任何可能盈利的行業(yè)最先在股市反映出來(lái)。9月14日，工信部剛剛發(fā)布我國(guó)傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系初步框架形成，物聯(lián)網(wǎng)概念股就風(fēng)生水起。9月15、16、17日接連三天，新大陸、遠(yuǎn)望谷、東信和平、廈門(mén)信達(dá)、上海貝嶺等連續(xù)漲停。同時(shí)，一些諸如海虹控股這樣的公司也打起了“物聯(lián)網(wǎng)”牌，更讓投資者真假難辨。 

    資本市場(chǎng)上，物聯(lián)網(wǎng)概念炒作在9月底基本結(jié)束，但在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)才剛剛開(kāi)始。中科院上海微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所副所長(zhǎng)劉海濤表示，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展“可能會(huì)引發(fā)信息領(lǐng)域新一輪洗牌，并給下一步信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)前所未有的機(jī)遇?！敝袊?guó)移動(dòng)研究院副院長(zhǎng)楊志強(qiáng)稱(chēng)其為“下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)”信息產(chǎn)業(yè)引擎。 

    業(yè)內(nèi)估計(jì)，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈今年能創(chuàng)造產(chǎn)值上1000億元。相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)上的23家A股上市公司可從中受益；通信設(shè)備商將率先受益，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商將成為主導(dǎo)其商業(yè)模式的大鱷。不過(guò)，由于目前物聯(lián)網(wǎng)還停留在概念階段，相關(guān)公司具體受益的程度和可能性還不能最終確定。 

    萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)規(guī)模？ 

    早在2005年，物聯(lián)網(wǎng)概念就已提出。廣義的物聯(lián)網(wǎng)，是指全社會(huì)生態(tài)系統(tǒng)的智能化，即實(shí)現(xiàn)所有物品的智能化識(shí)別和管理。通俗來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)即萬(wàn)物均可上網(wǎng)，物體通過(guò)裝入射頻識(shí)別設(shè)備、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)或其他方式進(jìn)行連接，然后接入到互聯(lián)網(wǎng)或是移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)，最終形成智能網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)電腦或手機(jī)實(shí)現(xiàn)對(duì)物體的智能化管理。 

    雖然早已提出，但物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)此前發(fā)展緩慢，直到金融危機(jī)爆發(fā)，許多國(guó)家才將其當(dāng)成確立全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵戰(zhàn)略。以美國(guó)為例，IBM提出“智慧地球”概念并形象地描繪“互聯(lián)網(wǎng)+物聯(lián)網(wǎng)=智慧地球”后，奧巴馬便將“智慧地球”定位為振興經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)戰(zhàn)略。 

    而物聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)流傳源于8月初溫總理的講話(huà)。8月7日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在無(wú)錫視察時(shí)指出：“每一次大危機(jī)都會(huì)催生新技術(shù)，而新技術(shù)誕生也是使經(jīng)濟(jì)、特別是工業(yè)走出危機(jī)的一個(gè)巨大推動(dòng)力。計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模發(fā)展時(shí)，我們因?yàn)闆](méi)有掌握核心技術(shù)而走過(guò)一些彎路。在傳感網(wǎng)發(fā)展中，要早一點(diǎn)謀劃未來(lái)?！蔽锫?lián)網(wǎng)此后上升為國(guó)家戰(zhàn)略。 

    溫家寶總理對(duì)“物聯(lián)網(wǎng)”應(yīng)用提出了三點(diǎn)要求：一是把傳感系統(tǒng)和3G中的TD技術(shù)結(jié)合起來(lái)；二是在國(guó)家重大科技專(zhuān)項(xiàng)中加快推進(jìn)傳感網(wǎng)發(fā)展；三是盡快建立中國(guó)的傳感信息中心。工信部日前透露，我國(guó)傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系已形成初步框架，向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織提交的多項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)提案被采納。 

    對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間，易觀國(guó)際預(yù)測(cè)，僅“產(chǎn)業(yè)排頭兵”RFID領(lǐng)域，今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模就將達(dá)50億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為33%，其中電子標(biāo)簽超過(guò)38億元、讀寫(xiě)器接近7億元、軟件和服務(wù)達(dá)到5億元的市場(chǎng)格局。而業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈今年就能創(chuàng)造約1000億元產(chǎn)值,并成為下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)信息產(chǎn)業(yè)引擎。 

    23公司有望逐步受益： 

    通信設(shè)備商受益明確 

    國(guó)信證券分析師王俊峰對(duì)《投資者報(bào)》表示，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈大致可分三個(gè)網(wǎng)絡(luò)段：最先是傳感網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)以二維碼、RFID（射頻識(shí)別技術(shù)）、傳感器為主的網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)對(duì)“物”的識(shí)別；其次是傳輸網(wǎng)絡(luò)，主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、廣電網(wǎng)、通信網(wǎng)或下一代網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸與計(jì)算；最后進(jìn)入應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，即輸入輸出控制終端，可基于現(xiàn)有的手機(jī)、PC等終端。 

    對(duì)應(yīng)這三個(gè)網(wǎng)絡(luò)段，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涉及信息識(shí)別、傳感器、智能芯片、電信運(yùn)營(yíng)和通信設(shè)備五個(gè)環(huán)節(jié)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)上的23家A股上市公司將分階段受益物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 

    分析機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將經(jīng)歷四個(gè)階段，2010年之前RFID被廣泛應(yīng)用于物流、零售和制藥領(lǐng)域，2010~2015年進(jìn)入物體互聯(lián)階段，2015~2020年物體進(jìn)入半智能化，2020年之后物件進(jìn)入全智能化。這也意味著，物聯(lián)的經(jīng)濟(jì)效益短期內(nèi)很難完全體現(xiàn)。 

    從產(chǎn)業(yè)鏈上五環(huán)節(jié)公司的受益時(shí)點(diǎn)看，合理順序應(yīng)該是無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)平臺(tái)搭建完后，再進(jìn)行物品的信息存儲(chǔ)，然后進(jìn)行傳感設(shè)備的安裝，因此系統(tǒng)解決方案廠商將較先受益，生產(chǎn)電子標(biāo)簽等存儲(chǔ)體的廠商受益較后。但最先受益或?qū)⑹峭ㄐ旁O(shè)備商。 

    一方面，由于物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)建設(shè)剛萌芽，目前市場(chǎng)熱衷投資的是做身份識(shí)別產(chǎn)品和應(yīng)用的廠商，這些公司規(guī)模小，業(yè)務(wù)量也小，比如上海貝嶺，盡管是典型物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備公司，但上半年公司與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的電子標(biāo)簽及指紋認(rèn)證業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入僅38.29萬(wàn)元。 

    另一方面，聯(lián)合證券報(bào)告認(rèn)為，目前這些從事RFID芯片和二維碼引擎技術(shù)生產(chǎn)的公司真正做的是行業(yè)或企業(yè)的閉環(huán)應(yīng)用，如公交一卡通、不停車(chē)收費(fèi)系統(tǒng)以及鐵路跟蹤系統(tǒng)等，而RFID的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)應(yīng)該是在從制造業(yè)到使用者再到服務(wù)業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈中形成開(kāi)環(huán)應(yīng)用，目前離這一目標(biāo)還較遠(yuǎn)。 

    盡管物聯(lián)網(wǎng)概念得到工信部和電信運(yùn)營(yíng)商的大力推進(jìn)，但多名業(yè)內(nèi)人士對(duì)《投資者報(bào)》表示，這一產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用市場(chǎng)還有限，且集中在政府行業(yè)和工業(yè)領(lǐng)域，對(duì)于民用擴(kuò)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。 

    聯(lián)合證券因此建議，投資者應(yīng)將注意力從不確定的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)下游，轉(zhuǎn)移到確定性較高的產(chǎn)業(yè)上游。事實(shí)上，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)展必將對(duì)運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出更高要求，因此網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)、擴(kuò)容、優(yōu)化勢(shì)在必行。而網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資，將對(duì)上游的通信設(shè)備制造商產(chǎn)生實(shí)質(zhì)利好?！霸谖锫?lián)網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程中，這些公司不但受益快，而且確定性最高”。 

    而這些公司也早已布局。中國(guó)移動(dòng)湖南分公司方先生告訴《投資者報(bào)》：華為和中興通訊早就開(kāi)始布局RFID領(lǐng)域，中興通訊四年前已著手組建了300人的團(tuán)隊(duì)，并有著100余項(xiàng)專(zhuān)利。 

    由于受累于巨大的網(wǎng)絡(luò)投資開(kāi)支，跟通訊設(shè)備商相比，電信運(yùn)營(yíng)商受益較晚，加上下游物聯(lián)網(wǎng)可行的商業(yè)模式尚未確立，運(yùn)營(yíng)商將承受一定的不確定性。 

    電信運(yùn)營(yíng)商將主導(dǎo)商業(yè)模式 

    正是因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)上游公司規(guī)模較小，且各自為政，要實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，必將構(gòu)建起大物聯(lián)網(wǎng)的新商業(yè)模式。
 
    國(guó)金證券分析師陳運(yùn)紅認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展以及固話(huà)寬帶的普及是物聯(lián)網(wǎng)海量信息傳輸交互的基礎(chǔ)。物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)建立需要明確產(chǎn)業(yè)鏈利益關(guān)系，建立新的商業(yè)模式，而核心是明確電信運(yùn)營(yíng)商的龍頭地位。 

    事實(shí)上，與RFID、傳感器等單個(gè)的微觀產(chǎn)業(yè)鏈相比，運(yùn)營(yíng)商在大物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)中的作為空間大得多，就像在3G產(chǎn)業(yè)鏈中起主導(dǎo)作用一樣，運(yùn)營(yíng)商也將在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中強(qiáng)勢(shì)介入多個(gè)環(huán)節(jié)。而一旦擁有了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的能力，運(yùn)營(yíng)商便理所當(dāng)然成為物聯(lián)網(wǎng)新商業(yè)模式的建立者，如推進(jìn)電信終端應(yīng)用的拓展，提供相關(guān)系統(tǒng)解決方案等。 

    中移動(dòng)CEO王建宙8月下旬赴中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)宣傳物聯(lián)網(wǎng)，并向臺(tái)灣地區(qū)RFID、傳感器和條形碼的廠商發(fā)出合作邀請(qǐng)，已將電信運(yùn)營(yíng)商的巨大野心和意圖展露無(wú)遺。 

    在日前北京通信展上，電信重組后三家運(yùn)營(yíng)商第一次參展便齊刷刷亮出各自的物聯(lián)網(wǎng)殺手锏。中移動(dòng)展出了手機(jī)支付，只需將普通SIM卡更換為RFID-SIM卡，將手機(jī)在接收器上輕輕一掃，就可以方便進(jìn)行各種購(gòu)物，并獲得費(fèi)用清單。 

    中國(guó)電信一直在推介自己的全球眼技術(shù)，其實(shí)就是遠(yuǎn)程監(jiān)控的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。比如上海海關(guān)都采用中國(guó)電信的遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，通過(guò)畫(huà)面可以對(duì)貨物進(jìn)行通關(guān)檢查。中國(guó)聯(lián)通日前在上海推出了公交卡手機(jī)，通過(guò)刷手機(jī)可以實(shí)現(xiàn)車(chē)票支付，這些都是典型物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。 

    三家電信運(yùn)營(yíng)商誰(shuí)最受益？ 

    聯(lián)合證券報(bào)告認(rèn)為，包含強(qiáng)勢(shì)固網(wǎng)的全業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通在行業(yè)用戶(hù)的信息通信技術(shù)建設(shè)中一直處于領(lǐng)導(dǎo)地位，其全業(yè)務(wù)模式十分便于將通信網(wǎng)絡(luò)與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息管理的企業(yè)內(nèi)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，完成對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的全程管控。 

    由于資源所限以及歷史原因，單純的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)目前能夠?qū)崿F(xiàn)的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用還處于初級(jí)階段。 

    兩大隱憂(yōu)制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展 

    盡管物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)被列入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，資本市場(chǎng)上物聯(lián)網(wǎng)概念也一度火爆，但要形成完善的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)還有待時(shí)日。目前，制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的障礙仍存在。 

    一方面，與美國(guó)相比，我國(guó)的核心芯片技術(shù)、傳感技術(shù)和納米技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)至少存在10-15年差距，目前國(guó)內(nèi)RFID產(chǎn)業(yè)仍以低頻為主，在RFID高端芯片等核心領(lǐng)域無(wú)法產(chǎn)業(yè)化。同時(shí)，國(guó)內(nèi)傳感器產(chǎn)業(yè)化水平較低，高端產(chǎn)品被國(guó)外廠商壟斷。 

    另一方面，在網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)上，美日韓早就在1992-1994年期間均提出了信息高速公路計(jì)劃，而我國(guó)的寬帶建設(shè)目前還處于初級(jí)階段，用戶(hù)普及率的差距也至少5-8年，而物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)對(duì)此有較冷靜的認(rèn)識(shí)。近日，被市場(chǎng)瘋炒的遠(yuǎn)望谷、福日電子、東方電子、廈門(mén)信達(dá)等紛紛發(fā)布公告，稱(chēng)物聯(lián)網(wǎng)概念對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)無(wú)實(shí)質(zhì)影響。 

    民族證券報(bào)告認(rèn)為，目前物聯(lián)網(wǎng)還不具備爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力，相關(guān)公司業(yè)績(jī)的高成長(zhǎng)性尚未體現(xiàn)，短期之內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)概念主要是市場(chǎng)炒作，投資者切勿盲目跟風(fēng)。 

    就炒作個(gè)股看，海虹控股是最早被炒的公司，而且漲幅最大，6天拉四個(gè)漲停，但公司主要從事醫(yī)醫(yī)藥電子商務(wù)業(yè)務(wù)，近日公司發(fā)布澄清公告稱(chēng)，公司及公司所有控股子公司和參股公司目前并未涉及物聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù),也沒(méi)有任何相關(guān)的投資計(jì)劃。 

    不少投資者認(rèn)為廈門(mén)信達(dá)的業(yè)務(wù)與射頻技術(shù)有關(guān)的，但公司實(shí)際來(lái)源于信息產(chǎn)業(yè)的收入不到1%，射頻識(shí)別技術(shù)的收入更是不值一提。信達(dá)證券電子元器件行業(yè)分析師邊鐵城認(rèn)為，廈門(mén)信達(dá)目前受益物聯(lián)網(wǎng)很小，要對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響至少要等兩三年。事實(shí)上，就像遠(yuǎn)望股和新大陸這些明顯與物聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的公司，其估值水平也都較高。