從產(chǎn)業(yè)鏈角度挖掘物聯(lián)網(wǎng)機會

　　物聯(lián)網(wǎng)一方面可以提高經(jīng)濟效益，大大節(jié)約成本；另一方面可以為全球經(jīng)濟的復蘇提供技術動力。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游（器件、部件）、中游（設備提供、系統(tǒng)集成）、下游（應用與運營）相關公司股票走勢將依次先后發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)空間依次增大，這也將成為物聯(lián)網(wǎng)的三大投資與操作 相關公司股票走勢機會所在。

　　上游：RFID和傳感器為關鍵

　　物聯(lián)網(wǎng)是繼計算機、互聯(lián)網(wǎng)和移動通信之后新一輪信息技術革命，是將物體通過傳感設備、通信手段實現(xiàn)全面互聯(lián)的網(wǎng)絡，包括物與物之間的互聯(lián)互通，也包括人與物之間的互聯(lián)互通。從物聯(lián)網(wǎng)的上游情況分析，與當前的通信網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)鏈是類似的，但是最大的不同點在于上游新增了RFID和傳感器。而RFID和傳感器正是給物品貼上身份標識和賦予智能感知能力。

　　從規(guī)模上看，RFID是整個物聯(lián)網(wǎng)的觸角，傳感器又是物聯(lián)網(wǎng)金字塔的塔座，所以潛在需求量最大；而且從當前的情況看，由于已經(jīng)有較多的行業(yè)應用，且政府支持力度開始加大，RFID和傳感器企業(yè)在中短期具有較高的投資和操作機會。另外，從時間上分析，最先受益的是RFID和傳感器廠商，接著是系統(tǒng)集成商，最后才是物聯(lián)網(wǎng)運營商。

　　上游板塊值得關注的品種有：遠望谷（002161），公司RFID技術下游行業(yè)應用廣泛，前景廣闊。除了傳統(tǒng)鐵路行業(yè)，公司已經(jīng)在畜牧、酒類防偽、圖書、煙草領域取得進展，并在車聯(lián)網(wǎng)、物流、珠寶等領域積極推進。國家對以RFID為核心的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將還會陸續(xù)出臺扶植措施，廣闊應用前景使公司具備持續(xù)業(yè)績增長的空間；漢威電子（300007），公司是國內少數(shù)能生產(chǎn)電化學類傳感器和紅外光學類傳感器的廠家，其業(yè)績快速發(fā)展，有望受益物聯(lián)網(wǎng)建設。

　　中游：主抓系統(tǒng)集成商

　　物聯(lián)網(wǎng)中游，主要涉及設備提供、系統(tǒng)集成以及相關軟件和平臺。其中設備提供商的市場機會將更多地向RFID和傳感器靠攏。而從中期情況看，系統(tǒng)集成企業(yè)的業(yè)績則有望激增。畢竟在物聯(lián)網(wǎng)導入期，應用多處于垂直行業(yè)應用階段，對系統(tǒng)集成的要求并不特別高，RFID廠商可以兼顧。在物聯(lián)網(wǎng)成長期，由于涉及技術和界面開始增多，專業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)需求會突增，從而大幅度提升系統(tǒng)集成商的營業(yè)收入和業(yè)績。

　　建議關注：中興通訊（000063），設備商龍頭，公司三季報營收和毛利率環(huán)比改善略超預期。在物聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務支撐平臺領域，公司和中國移動、中國電信長期合作，形成了成熟的物聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品；同方股份（600100），是涉及物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈最全的公司，其參與RFID芯片生產(chǎn)、封裝及應用集成的全線業(yè)務。并與中國移動重慶分公司戰(zhàn)略合作，成立運營公司，公司持股40%，建立面向全國的M2M軟件服務平臺，并參與經(jīng)營和服務。

　　下游：應用與運營受益周期最長

　　相比較而言，處于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈下游的應用與運營商所面臨的空間最大。目前物聯(lián)網(wǎng)應用增長有保障的領域多數(shù)集中在政府投資相關領域，譬如社保、衛(wèi)生、安防和交通等，今后的應用示范推廣還將重點涉及發(fā)展工業(yè)、農(nóng)業(yè)、物流的智能化以及服務平臺；而物聯(lián)網(wǎng)運營涉及的領域則更為廣泛，包括交通運輸、新能源、電力、金融保險，還有智能建筑等方面。從總體來看，應用與運營商將會是物聯(lián)網(wǎng)受益周期最長的環(huán)節(jié)。以下分析重點應用與運營領域，以及相關受益品種。

　　安防：安防領域是物聯(lián)網(wǎng)應用的重要領域之一，目前占投資比例最重的一部分就是以安全監(jiān)控系統(tǒng)為主的安防產(chǎn)業(yè)。相關受益股有?？低暎?02415）、大華股份（002236）。

　　食品的溯源應用：通過利用物聯(lián)網(wǎng)技術，建設農(nóng)產(chǎn)品溯源系統(tǒng)，實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品追蹤、清查、控制功能，進行有效地全程質量監(jiān)控，確保農(nóng)產(chǎn)品安全。受益股有新大陸 （000997）、達華智能（002512）。

　　智能銀行：物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將對銀行的業(yè)務運營模式、組織架構、管理模式等產(chǎn)生重大影響。目前正在展開的EMV遷移主要需求來自于智能銀行卡的芯片，主要受益公司包括恒寶股份（002104）、東信和平（002017）、和天喻信息 （300205）；電子支付和手機支付業(yè)務，受益公司為新國都（300130）和國民技術（300077）。

　　車聯(lián)網(wǎng)：車聯(lián)網(wǎng)是以提供交通效率和交通安全為主的網(wǎng)絡與應用，其涉及汽車生產(chǎn)廠家、芯片廠商、軟件提供商、方案提供商和網(wǎng)絡供應商。受益股主要有啟明信息（002232）、交技發(fā)展（002401）、啟明信息（002232）等。