晶澳放緩擴(kuò)產(chǎn)能腳步 將以高效組件降成本

上海 2011-12-14(中國商業(yè)電訊)－－在剛剛結(jié)束不久的2011新加坡太陽能光伏展覽會上，一位國外同行向晶澳太陽能（JASO.NASDAQ）首席執(zhí)行官方朋發(fā)問，“太陽能產(chǎn)品的價格還會繼續(xù)降低么？”

“還會，但絕不是因?yàn)橹袊髽I(yè)的主觀降價。”方朋不忘補(bǔ)充，“太陽能發(fā)電還未完全實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)，所以產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求還在。”

實(shí)際上，做為太陽能光伏產(chǎn)品制造商，產(chǎn)品價格不斷地下降也不是如晶澳等太陽能公司所愿意看到的。至少，眼下是這樣。

“中國光伏企業(yè)的第三季度財報數(shù)據(jù)顯示，很多企業(yè)的毛利潤低于預(yù)期，其中幾家甚至出現(xiàn)負(fù)值。”美國券商AurigaUSA分析師HariChandra Polavarapu表示。“這與光伏產(chǎn)品的價格過低不無關(guān)系。”

美國當(dāng)?shù)貢r間11月22日，晶澳太陽能發(fā)布截至9月30日的第三季度財報顯示，其第三季度毛利率為-4.3%，上一季度毛利率為-2.7%；去年同期毛利率為22.5%。

晶澳三季度內(nèi)產(chǎn)品出貨量（電池和組件）為445MW，低于此前預(yù)期的最低值450MW，但同步上一季度上漲了11%；該季度營收為3.880億美元，比去年同期下滑31.6%，比上一季度下滑7.3%；凈虧損為5895萬美元，去年同期凈利潤為人民幣5.14億元。

“光伏現(xiàn)在在國內(nèi)是過剩行業(yè)，但仍有一些無需的擴(kuò)展，這些都造成了階段性的困難，但我們在今年6月已經(jīng)開始了減緩擴(kuò)產(chǎn)的步驟。”方朋說。

他同時表示，晶澳在去年已經(jīng)是太陽能電池成本方面的領(lǐng)袖。“我們?nèi)钥春霉夥袌觯ツ晡覀儼研首錾先チ?，現(xiàn)在我們要在高效的基礎(chǔ)上做低成本，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。”

不過，雖然晶澳是全球最大的太陽能電池公司，卻并不是每個人都如方朋這般樂觀。“大型光伏公司將安然度過全球的行業(yè)整合，但像一些中小型公司，增長前景相對較為遜色。”瑞士嘉盛銀行發(fā)表的報告稱。

但方朋并不承認(rèn)。“晶澳一直奉行保守、穩(wěn)健的財務(wù)政策，我們的現(xiàn)金流和負(fù)債情況在光伏企業(yè)中都是比較好的。”他說，“在低潮時期，誰的現(xiàn)金管理的好，誰的生存機(jī)會就大，而晶澳還有約32億元的現(xiàn)金在賬上。”

產(chǎn)能放緩

盡管光伏產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)公認(rèn)過剩，但包括尚德電力（STP.NYSE）、賽維LDK（LDK.NYSE）在內(nèi)，仍有不少企業(yè)不斷地逆勢擴(kuò)張。

“道理很簡單，現(xiàn)在是各光伏企業(yè)博弈的關(guān)鍵時期。危機(jī)關(guān)頭，誰扛過來了、誰搶占了市場，誰就是以后行業(yè)的老大。”英利綠色能源（YGE.NYSE）的一位高管曾向本報記者表示。

但與這些光伏行業(yè)的明星企業(yè)們不同，節(jié)約成本、控制庫存似乎更是晶澳的重點(diǎn)。“客戶希望能夠與具有銀行可貼現(xiàn)能力、高產(chǎn)品質(zhì)量、較好的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況以及健康的資產(chǎn)負(fù)債表的供應(yīng)商合作。”方朋說。

晶澳太陽能第三季度出貨量為445兆瓦，比去年同期增長6.5%，比上一季度增長11.0%。盡管如此，其仍將第四季度出貨量預(yù)期定在了較低的310-330MW。

實(shí)際上，產(chǎn)品價格的快速下跌、低于預(yù)期的市場需求量對收益額和利潤率所造成的沖擊，使得晶澳的庫存減記費(fèi)用達(dá)到了2170萬美元。

臺灣EnergyTrend最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在供應(yīng)商降庫存和市場持續(xù)走弱的雙重影響下，多晶硅均價已跌至31.70美元/公斤。組件價格則已經(jīng)破了“1美元/瓦”的整數(shù)關(guān)，電池均價報56美分/瓦。

晶澳太陽能表示，在第三季度末，公司的庫存水平為1.906億美元，同比上一季度減少了6370萬美元。在將庫存水平下調(diào)了約25%后，晶澳太陽能管理層表示，庫存水平可出現(xiàn)兆瓦級別的減少，但在第四季度并不會十分明顯。

或許是收到這些消極信號的影響，晶澳在三季報中，再次將全年太陽能電池和組件出貨量預(yù)期調(diào)低至1.6GW。此前，在二季報中，晶澳曾把全年出貨量由2.2GW下調(diào)至1.8GW。

“晶澳長期的產(chǎn)能目標(biāo)并沒有變化，但是短期內(nèi)我們會控制產(chǎn)能擴(kuò)張的節(jié)奏，并不是說市場一變化我們就變化。”方朋說。

他介紹，根據(jù)晶澳的規(guī)劃，將在2015年達(dá)到6-8G的產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)全球15%-20%的市場占有率。

“但是從實(shí)際產(chǎn)能的執(zhí)行上，從投資到建成產(chǎn)能需要一個周期，我們現(xiàn)在要控制產(chǎn)能擴(kuò)張的節(jié)奏，但并不是把擴(kuò)產(chǎn)能擱置下來。”方朋說，“我們先做基建，這方面花的錢很少，但是占用時間。如果現(xiàn)在不開始策劃，將來的產(chǎn)能也很難保證。”

憑借對庫存水平進(jìn)行控制并實(shí)施訂購模式，與其競爭對手類似的產(chǎn)能擴(kuò)張得到了遏制，并影響到了2012年的資本支出計(jì)劃。

不過，方朋仍未就明年的資本支出和產(chǎn)能規(guī)劃給出具體計(jì)劃。“晶澳將根據(jù)市場需求來擴(kuò)展短缺的產(chǎn)能。目前組件產(chǎn)能少，就做的快一些。電池產(chǎn)能去年做的比較多，那么現(xiàn)在就快一點(diǎn)。”

轉(zhuǎn)向高效率組件

與不少企業(yè)以擴(kuò)規(guī)模來降成本相比，晶澳更青睞于通過高效技術(shù)的研發(fā)來降低產(chǎn)品的成本。 “由于具有較高的投資回報率，更多的客戶將目光轉(zhuǎn)向了高效率組件，特別是在德國等上網(wǎng)電價補(bǔ)貼額出現(xiàn)下調(diào)的關(guān)鍵市場上。”方朋表示，三季度晶澳出貨量的增長也部分歸因于這種技術(shù)性轉(zhuǎn)移。 “考慮到今年市場供應(yīng)充分，客戶選擇面變大，更多人又開始看重產(chǎn)品效率，單晶也受到了更多的關(guān)注。”雪球財經(jīng)光伏行業(yè)分析師王毓明說，“而晶澳也一直比較看好單晶的市場前景。” 單晶產(chǎn)品主要是用于太陽能屋頂，或者對效率要求較高的市場。“我們單晶最高端的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率在19.2%，平均的也在18.5%-18.6%。”方朋介紹，“相比之下，多晶產(chǎn)品的行業(yè)平均轉(zhuǎn)化率則在16.8%-17%。”

晶澳太陽能在第三季度內(nèi)的資本支出約為9100萬美元，主要用在了于年初即開始進(jìn)行的高效產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張上。

而隨著市場需求轉(zhuǎn)向高性能產(chǎn)品，晶澳太陽能也表示，在這一領(lǐng)域內(nèi)，其SECIUM和Maple等系列產(chǎn)品的產(chǎn)能受限。“第四季度內(nèi)約20%的出貨量預(yù)計(jì)將為SECIUM或Maple產(chǎn)品。目前，有限的類單晶硅片產(chǎn)量和新電池生產(chǎn)線的增建已被認(rèn)作是產(chǎn)能受限的主要原因。”

據(jù)了解，能提供高品質(zhì)單晶硅片的供應(yīng)商并不算多，而由于使用選擇性發(fā)射極太陽能電池和背接觸設(shè)計(jì)能來提高電池效率的需求愈演愈烈，對單晶硅片的需求量也在逐漸增加。

實(shí)際上，為了確保其太陽能電池生產(chǎn)所需的高質(zhì)單晶硅片的供應(yīng)，晶澳太陽能今年7月以近1.8億美元的價格收購了陽光硅谷電子科技公司（Solar Silicon Valley Electronic Science and Technology Co.）。 陽光硅谷電子科技公司原屬Silver Age HoldinGS 公司，而晶澳的母公司晶龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司持有Silver Age HoldinGS70%的股權(quán)。陽光硅谷電子科技公司的單晶硅片年產(chǎn)能在485MW。 “通過收購單晶硅片制造商，晶澳太陽能的內(nèi)部單晶硅片供應(yīng)量提高到了37%。”美國證劵公司Avian Securities的分析師馬克•巴赫曼（Mark Bachman）表示。但他認(rèn)為，這對于晶澳的太陽能電池產(chǎn)量來說仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，“這將導(dǎo)致即使在2012年上半年的生產(chǎn)淡季，內(nèi)其硅片生產(chǎn)線也得進(jìn)行滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。”

方朋則表示，今年第四季度高效電池的價格和成本均將繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)5%的下跌幅度。

“高效產(chǎn)品將會獲得更大的市場，所以晶澳明年的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是擴(kuò)大高效產(chǎn)品的產(chǎn)能。”他說，“同時，我們將繼續(xù)大幅降低成本。從而公司最終可實(shí)現(xiàn)以與其他產(chǎn)品相同的成本生產(chǎn)效率最高的產(chǎn)品。”

明年最大市場在中國

十一月底一場降溫，把全國大部分地區(qū)帶入冬天。但對于光伏行業(yè)來說，這個冬天還要更冷一些。在產(chǎn)能過剩、市場需求萎縮的打擊中苦撐待變光伏制造企業(yè)們，還要應(yīng)對美國對中國光伏產(chǎn)品“雙反”（反傾銷、反補(bǔ)貼）調(diào)查。

“我們參加了中國企業(yè)的集體應(yīng)訴，也雇傭了自己的律師團(tuán)。”方朋表示，僅以晶澳去年在美國市場上的采購和銷售來看，美方公司的順差為1-2億美元。“我們希望還是能夠和美方公平協(xié)商此事，因?yàn)橹灰魇?0%的關(guān)稅，美國市場就已經(jīng)對中國企業(yè)關(guān)上了大門。”

不過，盡管美國市場正在挑起貿(mào)易紛爭，晶澳仍然認(rèn)為美國市場對于其組件的需求仍就較為強(qiáng)勁。“雖然晶澳不愿公布2012年第一季度的出貨量預(yù)期，但卻暗示歐洲的寒冬氣候所產(chǎn)生的影響較小，且美國市場較為強(qiáng)勁且不受季節(jié)影響。”一位分析人士透露。

方朋也向本報表示，“我們本來想要在美國進(jìn)行一些大規(guī)模的投資，不過現(xiàn)在暫停了下來。”

事實(shí)上，得益于今年中國的光伏上網(wǎng)電價政策，方朋相信，明年中國可能就將成為全球第二大或者第一大市場。“而且大家普遍認(rèn)為今后兩年在中國的西部，光伏發(fā)電就能實(shí)平價上網(wǎng)的水平。”

而在中國市場上，不同于許多光伏企業(yè)只看重大型電站市場，較少涉及屋頂太陽能市場，晶澳卻希望在兩方面都有所斬獲。

“中國的別墅不像歐洲那么多，但是在金太陽工程的帶動下，屋頂太陽能市場依舊可觀。”方朋認(rèn)為。他表示，而且屋頂面積有限，需要較高的發(fā)電效率，剛好適合于晶澳擅長的單晶高效的太陽能電池。

“我們也在考察西部地區(qū)的資源，將根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模和市場的需求，決定是不是要去建廠或者電站。”方朋說，“但我們不會讓太多的精力從自己的主業(yè)中分散掉。” （21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 房田甜 上海報道）