爭議Square：移動支付前景不明

　　所有想要取代“錢包”的移動支付產(chǎn)品，發(fā)展的都并不如想象中美好。其中也包括明星級創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品Square。

　　在國外問答網(wǎng)站Quora上，質(zhì)疑Square的討論最近又再次興起。去年，員工紛紛在Quora上吐槽Square就是硅谷新一代“血汗工廠”的同時，也有人揣測誰將最終收購這家估值很高、利潤很低的公司。今年，大家質(zhì)疑的目標對準了Square商業(yè)模式賴以建立的根基——中小商家市場的商業(yè)潛力。

　　這個由Twitter聯(lián)合創(chuàng)始人再度創(chuàng)業(yè)推出的公司，一路走來，其實擁有更多的還是鮮花和掌聲。

　　它那方形的讀卡器曾被當作移動支付標配而受到眾多公司紛紛模仿?？墒侨缃?，“山寨”讀卡器們身處何方？或許都早已落上了一層灰塵。

　　Square旗下的產(chǎn)品包括面向商戶的Square Register收賬應用，面向用戶的Square Wallet消費應用，代替收銀機的Square Stand組合產(chǎn)品和可插入耳機孔的刷卡器。這些產(chǎn)品的目標很清晰，代替高成本的POS收款機。同時用更智能的交易分析工具幫助商戶快速應對消費者的需求變化。

　　但Square面臨的問題是，無論是商戶，還是用戶，改變他們長期形成的結(jié)賬習慣可能并不會因產(chǎn)品“漂亮”、“智能”、“成本低”就受到歡迎。

　　對Square的褒揚自從公司2009年建立起就源源不斷。Square產(chǎn)品夠美，有評論人士稱它們是唯一像蘋果系卻并不是蘋果公司推出的產(chǎn)品；Square的產(chǎn)品模式具有顛覆性，或?qū)⑼诰虺鲆苿又Ц妒袌龅恼嬲凉摿?；Square的估值去年就達到了32.5億美元，相當于在不到兩年的時間里，估值暴增了13.5倍；就連Square的創(chuàng)始人杰克·多西（Jack Dorsey）也被譽為下一個“史蒂夫·喬布斯”。

　　在科技界這個容易盛產(chǎn)“泡沫”的行業(yè)里，或許到了應該停下來思考一下Square究竟是不是真那么美好的時刻。

　　風險一：處理過多小額支付增加運營成本

　　Square最初面向的商戶即希望降低POS機使用成本的小商家。Square收取的交易手續(xù)費包括兩種，每筆刷卡費用的2.75%或者每月交付275美元的固定費用。由于刷卡器本身免費，這種收費模式遠比傳統(tǒng)POS機的布置和交易方式成本低。

　　Square這種模式雖然具有創(chuàng)新，但還是繞不過向Visa、萬事達等信用卡公司，以及清算公司和銀行繳納的固定費用。所以，也有評論稱雖然Square的年交易額可以達到100億美元，但收取的交易費用大部分其實進入了信用卡公司。

　　《紐約時報》此前為Square算過這樣一筆賬，如果是一筆5美元的交易，Square將獲得5美元的2.75%，即14美分。但是根據(jù)公共收費數(shù)據(jù)計算得出，如果是一張高級Visa卡，Square需要支付的成本是27美分，這就意味著該公司理論上需要承擔13美分的虧損。除非支付金額大于10美元，這種交易費用才能真正給Square帶來利潤。

　　對于Square而言，它面對的那些小微商家或者小商家有多少交易額是每筆都能高于10美元？這是個疑問。目前鐘情于Square的大型零售商極少。雖然星巴克和Square簽下合約，其美國的7000家門店就將Square納入收費渠道，但并不可能指望星巴克帶Square翻身。

　　當然，這個風險也有規(guī)避的措施。業(yè)內(nèi)人士介紹，像PayPal，它會將眾多小額支付加在一起再向信用卡公司繳納費用。不過這個極其考驗公司自身的風控能力，如果Square可以解決，倒也算是一條出路。

　　風險二：小微商家信用卡交易額過低 利潤貢獻小

　　據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，除了單筆交易額過低，就算將長尾市場中的2500萬小微商家一年總共的信用卡交易額加在一起，其占整體信用卡市場交易額也只有2%。150家超大型商戶貢獻的交易額占到50%，10萬家大型商戶的交易額占30%。

　　看上去很美好的擁有重大潛力的小商家市場，它們低規(guī)模的交易數(shù)據(jù)能貢獻給Square公司的利潤則很低。

　　相比國內(nèi)發(fā)卡行拿到的交易費率平均為0.7%到0.8%，美國發(fā)卡行的交易費率則達到2%到3%，這在一定程度上又加重了像Square這種非發(fā)卡行公司的運作成本。

　　這也是Square員工在Quora中對工作產(chǎn)生抱怨的一個原因。他們需要耗費大量精力去設(shè)計出高品質(zhì)的產(chǎn)品，一點小細節(jié)就要來來回回處理多次。但實際上，這些耗費大量精力推出的產(chǎn)品從市場中獲得的商業(yè)回饋并不高，這會打消他們的工作積極性。

　　Square一年處理的交易費用是100億美元，但另外一家在線支付公司PayPal一年處理的交易額卻能達到1400億美元。這種數(shù)據(jù)處理的基礎(chǔ)大差距讓Square還有更長的一段路要走。

　　為了擴大自己在中小型商家里的普及度，Square在前兩個月推出了可代替收銀機的硬件產(chǎn)品Square Stand。希望能用這個漂亮的收銀機替代那些傳統(tǒng)而難看的收銀工具。

　　可是據(jù)使用者測試，Square Stand在處理刷卡交易時還顯得不夠流暢，只有在客戶不多時，收銀員慢慢從卡槽刷過才能讀取到信用卡數(shù)據(jù)。如果店里的人過多時，這種收銀工具還是存在缺漏。

　　風險三：國際化擴張難做

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，美國獨有的信用卡繳費模式并不通行于全球。比如美國消費者使用信用卡交易，只需要刷完卡后在交易單上簽個字，收費就已完成?？砂W洲和中國等亞洲國家在內(nèi)的市場，消費者的信用卡消費過程并不是如此簡單。

　　由于支付涉及到的交易處理方和企業(yè)過多，其中的支付標準也很不一樣。這就使得信用卡交易在不同的國家會產(chǎn)生不同的交易模式?？此浦皇禽p輕一劃就完成的交易，其背后卻有著各種不同的企業(yè)和政府之間的利益關(guān)聯(lián)。

　　以中國為例，即使Square還沒進來，中國的模仿者已經(jīng)紛紛操刀各類的刷卡器。但這種刷卡器無法真的進入商戶中。因為據(jù)銀聯(lián)標準，刷卡卡槽和密碼鍵盤都需要獲得銀聯(lián)的認證才合規(guī)。這種門檻讓移動支付類公司很難走向商戶中間。

　　值得慶幸的是，Square還是在今年首次出走北美大本營，進入日本市場。不過這個市場也并不容易擴展。競爭對手PayPal早在一年之前就在日本悄悄的部署了自己的支付系統(tǒng)服務(wù)。

　　風險四：市場競爭激烈

　　移動支付市場的耕耘者不僅有Square，還有美國知名在線支付公司PayPal、美國無線運營商聯(lián)手打造的移動支付服務(wù)Isis、金融服務(wù)軟件公司Intuit推出的GoPayment、以及最近深受質(zhì)疑的Google Wallet。

　　在這個參與者眾多的市場，每一家都有自己的一些優(yōu)勢，但又沒有一家目前能占據(jù)絕對的市場地位。

　　對于Square而言，它面臨的最大競爭對手PayPal借助線上的市場地位，在線下的發(fā)展中，也有很多Square無法企及的規(guī)模效應。

　　今年年初，PayPal宣布已與23家全國大型零售商簽約店內(nèi)支付技術(shù)，這意味著1.8萬家的實體零售店已經(jīng)開始使用PayPal服務(wù)。用戶輸入PIN碼或使用特殊的PayPal信用卡，就可以調(diào)用PayPal賬戶內(nèi)的金額進行支付。這種支付方式并沒有帶給商家過多的技術(shù)投入，也不需要他們改變目前的收銀設(shè)施。

　　PayPal對于新技術(shù)的融入速度也很快。目前該公司已經(jīng)開始測試商品提前預訂服務(wù)。用戶提前訂購，用PayPal賬號支付，到店內(nèi)無需排隊，直接可以拿走商品。這種服務(wù)已經(jīng)與法國麥當勞公司建立合作。

　　除了互聯(lián)網(wǎng)公司，傳統(tǒng)零售商也在結(jié)成自己的聯(lián)盟。去年8月，沃爾瑪、7-Eleven和Target等十幾家大型零售商已結(jié)成移動支付聯(lián)盟。這些聯(lián)盟成員相信，憑借其合計年銷售額近一萬億美元的規(guī)模，他們也完全有可能創(chuàng)建移動支付領(lǐng)域的標準。

　　對于Square想要擴展的商家而言，他們極有可能很輕易地就轉(zhuǎn)投到其它的移動支付服務(wù)旗下。

　　“取代錢包”的夢想的確顯得激動人心，但在這個動蕩的市場下，Square目前所做的一切并不足以給它一個真正有明確前景的未來。

　　就像《華爾街日報》在采訪創(chuàng)始人杰克·多西時問道：“創(chuàng)建一家新公司最難的環(huán)節(jié)是什么？”

　　多西回答：“每天都像是在坐云霄飛車，每天都會面臨事關(guān)能否存活下去的威脅，對整個業(yè)務(wù)的可行性疑神疑鬼。每天醒過來以后，你會對正在發(fā)生的事情感到欣喜；然后你看到一篇有關(guān)潛在競爭對手的文章，或是諸如此類的傳言，那又會讓你疑惑，我們應該做些什么才好呢？”

　　在一個新興的市場中，Square的根基其實還在搖晃。