碩貝德:NFC天線業(yè)務(wù)明年爆發(fā)
惠州碩貝德無(wú)線科技股份有限公司(碩貝德,300322)主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)線通信終端無(wú)線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
目前,智能手機(jī)天線總價(jià)值約5元,而一支NFC(近距離無(wú)線通信技術(shù),目前主要為手機(jī)支付)天線均價(jià)9元,僅一支NFC天線將帶動(dòng)手機(jī)天線價(jià)值翻倍增長(zhǎng)。未來(lái)基于NFC的“刷手機(jī)”應(yīng)用將有巨大的發(fā)展空間,參考藍(lán)牙的發(fā)展,預(yù)計(jì)全球NFC天線年需求將超100億元,國(guó)內(nèi)NFC天線需求未來(lái)5年復(fù)合增速55%。碩貝德布局NFC多年,領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì)明顯,而國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大多仍在起步階段。預(yù)計(jì)公司NFC天線業(yè)務(wù)2014年進(jìn)入爆發(fā)期。
NFC天線毛利約30%
碩貝德是中興通訊最大的手機(jī)天線供應(yīng)商,很早就參與了中興通訊在海外銷售的手機(jī)研發(fā)與制造,部分海外銷售的手機(jī)中配置了NFC功能,碩貝德自然也參與到NFC天線的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)當(dāng)中,并成為了國(guó)內(nèi)最早的NFC天線供應(yīng)商之一。
公司NFC天線一直有出貨,但主要針對(duì)海外銷售的配備NFC的機(jī)型,出貨量占公司收入比重并不大。但長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)造就了公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位,目前其他大陸廠商均處于起步階段,僅有一兩家臺(tái)灣的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,公司憑借在手機(jī)天線領(lǐng)域與國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商的長(zhǎng)期合作,市場(chǎng)地位十分穩(wěn)固。
目前,一支中等價(jià)位智能機(jī)所有天線的價(jià)值之和約5元人民幣,而一支NFC天線的價(jià)格在7-12元人民幣,意味著僅增加一支NFC天線將帶動(dòng)單支手機(jī)天線價(jià)值翻倍增長(zhǎng),使得碩貝德面對(duì)的下游市場(chǎng)空間迅速打開。
考慮到碩貝德的主要客戶覆蓋中興通訊、聯(lián)通、TCL等,這些廠商是國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商定制手機(jī)RFID世界網(wǎng)的主要供應(yīng)商,所以公司對(duì)于國(guó)內(nèi)NFC天線市場(chǎng)爆發(fā)的敏感度較高。
預(yù)計(jì)碩貝德的主要客戶將覆蓋三大運(yùn)營(yíng)商定制機(jī)出貨量的50%,而在這幾家客戶當(dāng)中,碩貝德歷來(lái)的天線市場(chǎng)份額始終維持在50%左右,預(yù)計(jì)未來(lái)仍將保持這一比例。
所以,預(yù)計(jì)碩貝德2014年可取得國(guó)內(nèi)NFC天線25%的市場(chǎng)份額,對(duì)應(yīng)8400萬(wàn)元收入,同比增長(zhǎng)數(shù)倍,占2014年公司收入12%,該比例2015年預(yù)計(jì)將提升至近20%。毛利率方面,從目前報(bào)價(jià)判斷,NFC天線業(yè)務(wù)毛利率應(yīng)當(dāng)可以維持在30%左右,高于公司2013年整體水平。