物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：巨頭布局平臺(tái)和芯片

　　物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)否更加豐富一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的核心問(wèn)題，其影響到運(yùn)營(yíng)商對(duì)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)投入甚至包括遠(yuǎn)期對(duì)5G應(yīng)用場(chǎng)景市場(chǎng)規(guī)?？臻g的展望。我們關(guān)注到近期不斷的有物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景落單，并且相關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也更加成熟，反映出物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用空間正在一步步打開(kāi)。

　　物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)需要巨大投入：根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2017年全球物聯(lián)網(wǎng)總體支出將同比增長(zhǎng)16.7%，略高于8000億美元。2019年，全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達(dá)1.3萬(wàn)億美元，較2015年的6986億美元增長(zhǎng)近一倍。

　　行業(yè)巨頭布局平臺(tái)和芯片：科技巨頭通過(guò)外延并購(gòu)或者內(nèi)生研發(fā)的模式進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。2016 年，思科以 14 億美元并購(gòu)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供商 Jasper Technologies，并成立物聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部，發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域;軟銀公司以 322 億美金收購(gòu) ARM，利用 ARM 公司在低功耗芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)切入物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域;高通公司以 110 億美元的價(jià)格收購(gòu)恩智浦半導(dǎo)體，布局智能汽車(chē)芯片領(lǐng)域。

　　下游應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展：共享單車(chē)、供應(yīng)鏈消費(fèi)金融等成為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用最常見(jiàn)的場(chǎng)景。智慧電廠物聯(lián)網(wǎng)、智慧糧食物聯(lián)網(wǎng)等工業(yè)應(yīng)用成為物聯(lián)網(wǎng)不斷拓展的場(chǎng)景。我們認(rèn)為，隨著物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，行業(yè)空間逐步擴(kuò)大，帶動(dòng)相關(guān)投資也會(huì)不斷增加。

　　投資建議

　　關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司：在智慧電廠物聯(lián)網(wǎng)方面，相關(guān)標(biāo)的有遠(yuǎn)光軟件;在智慧糧食物聯(lián)網(wǎng)方面，相關(guān)標(biāo)的有遠(yuǎn)望谷和遠(yuǎn)光軟件;在智能儀表方面，相關(guān)標(biāo)的有新天科技等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)不及預(yù)期;物聯(lián)網(wǎng)芯片及模組產(chǎn)量及價(jià)格差于預(yù)期。