新加坡如何監(jiān)管移動支付

　　本文是新加坡金融管理局副行長Jacqueline Loh，在新加坡中央銀行支付會議上的演講，由亞太未來金融研究院研究團(tuán)隊編譯。

　　電子支付在亞洲發(fā)展迅速

　　大約十年前，支付業(yè)務(wù)完全由銀行提供。我們需要銀行簽發(fā)的支票，并將支票存入我們在銀行開立的賬戶中。隨著電子支付的蓬勃發(fā)展，我們用銀行發(fā)行的借記卡或信用卡支付購物費用。然后，銀行會通過自動結(jié)算所(ACH)(通常由銀行業(yè)運(yùn)營)和實時總結(jié)算系統(tǒng)(RTGS)(由中央銀行運(yùn)營)進(jìn)行結(jié)算。長期以來，中央銀行的角色是明確的：我們通過保證銀行安全來確保支付安全。

　　近年來，移動設(shè)備上出現(xiàn)了電子錢包等數(shù)字支付，這在亞洲最為明顯。從2015年到2016年，亞太發(fā)達(dá)國家的非現(xiàn)金交易增長了8.8%，而亞洲新興國家的非現(xiàn)金交易增長了28.6%。亞洲的數(shù)字支付預(yù)計將以每年16.4%的速度增長，到2022年將達(dá)到每年2.5萬億美元。這幾乎是全世界預(yù)估的數(shù)字支付總額5.4萬億美元的一半。

　　本圖由亞太未來金融研究院整理

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　　這種服務(wù)通常由非銀行提供，增加了在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)之外的支付數(shù)量。安永和DBS發(fā)現(xiàn)，支付和匯款是亞洲銀行業(yè)和金融服務(wù)客戶最常用的FinTech服務(wù)，中國達(dá)到40%，印度達(dá)到20%。在東盟，大約三分之一的FinTech公司在支付領(lǐng)域，如果包括匯款和匯款相關(guān)服務(wù)，這一比例將增加到54%。

　　本圖由亞太未來金融研究院整理

　　這些創(chuàng)新不是偶然出現(xiàn)的，而是通過三個因素的融合而實現(xiàn)的：

　　技術(shù)降低了進(jìn)入獨立支付業(yè)務(wù)的門檻，而不必成為銀行;

　　運(yùn)行應(yīng)用程序的智能手機(jī)的高滲透率使得在沒有實際營業(yè)場所的情況下，以數(shù)字方式獲取客戶更加容易;

　　在線電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展使得有必要創(chuàng)建解決方案來幫助客戶以數(shù)字方式支付他們購買的服務(wù)。

　　正如他們所說，需求是一切發(fā)明的源泉，而這一點在亞洲最為迫切，那里有很高比例的未開戶人口。2017年，世界銀行發(fā)現(xiàn)，僅中國、印度、印度尼西亞和孟加拉國就有三分之一的成年人沒有銀行賬戶。

　　這導(dǎo)致亞洲數(shù)字化企業(yè)走上了一條道路：建立一個以非金融為核心的數(shù)字化企業(yè)，比如叫車、送餐、食品雜貨或游戲。然后通過電子錢包為其客戶提供無縫的支付體驗，為客戶從數(shù)字企業(yè)那里購買的東西進(jìn)行支付。讓我舉幾個例子：

　　在新加坡，carousel為個人提供了銷售或購買任何東西的在線平臺。你拍了一張你想賣的東西的照片，應(yīng)用程序可以識別像鞋子這樣的物品，并建議把它歸入合適的種類中，然后你就把它發(fā)布出去進(jìn)行銷售。它們現(xiàn)今有大約1.5億個條目，包括汽車和房地產(chǎn)行業(yè)。它們推出了Carou Pay來幫助其客戶支付所有費用。

　　你們其中的一些人，像我的幾個同事一樣，可能是今天早上使用叫車服務(wù)Grab來這里的。這很方便。你預(yù)定了行程，司機(jī)來了，到達(dá)目的地，你感謝了司機(jī)，不需要向司機(jī)付錢。你甚至不需要點擊“付費”。Grab進(jìn)一步發(fā)展：他們已經(jīng)聯(lián)合了300多家商家，這樣你就可以用Grab錢包支付這些商家提供的服務(wù)。

　　中國在此處于領(lǐng)先地位，電子錢包支付占消費者支付金額的13%，相比之下，印度和印度尼西亞等市場的比例不到1%。

　　國內(nèi)支付方面出現(xiàn)的新問題

　　對消費者來說，最明顯的好處是更加便利，以及更多的支付選擇。你可以用同一個的電子錢包，支付共享單車費用，然后在咖啡館買午餐。你可以用另一個電子錢包買晚餐。今天，商家也有更多的選擇來決定他們?nèi)绾问湛?。只要走進(jìn)任何一家購物中心，在許多商店里，你都會看到一系列代表不同電子錢包方案的二維碼——其中一些只為來自特定國家的游客服務(wù)。

　　任何事情都有兩面性，隨著更多的支付在銀行系統(tǒng)之外進(jìn)行，它們也開始脫離典型的中央銀行監(jiān)管，如ACH和RTGS。目前，數(shù)字支付在總支付中所占的比例仍然很小。即使在移動支付飛速發(fā)展的中國，2016年移動支付交易總量達(dá)到了人民幣208萬億元，僅是中國高價值支付系統(tǒng)(China’s High-Value Payment System)處理的3600萬億元人民幣的一小部分。

　　本圖由亞太未來金融研究院整理

　　然而，隨著越來越多的支付通過這些電子錢包，以及越來越多的消費資金被非銀行持有，我們必須考慮我們通常關(guān)注的風(fēng)險：

　　作為個人電子錢包，我們?nèi)绾未_保它們安全使用?

　　我們?nèi)绾喂芾黼娮渝X包可能給金融系統(tǒng)帶來的風(fēng)險?

　　作為一個市場，我們?nèi)绾未_保電子支付在彼此之間以及在金融體系中平穩(wěn)運(yùn)行?

　　讓我來看看這三個問題，并分享MAS如何通過擬議的支付服務(wù)法案(PSB)來解決這些問題——在創(chuàng)新和健全監(jiān)管以及行業(yè)合作之間取得平衡。擬議的PSB還遵循基于業(yè)務(wù)的框架，該框架根據(jù)特定支付活動帶來的風(fēng)險調(diào)整監(jiān)管，而不是對所有支付服務(wù)提供商使用一套固定的監(jiān)管。雖然我們擴(kuò)大了監(jiān)管范圍，以處理支付發(fā)展中出現(xiàn)的風(fēng)險，監(jiān)管規(guī)則也根據(jù)所帶來的風(fēng)險進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。。

　　首先，作為個人電子錢包，我們?nèi)绾未_保它們安全使用?當(dāng)我們監(jiān)控電子錢包時，我們發(fā)現(xiàn)它們面臨著與數(shù)字銀行產(chǎn)品非常相似的風(fēng)險。第一，作為在線服務(wù)，兩者都依賴技術(shù)并面臨網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險——因此MAS希望其能夠很好地管理這些技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。其次，他們都持有零售客戶的資金，所以在線服務(wù)商需要保護(hù)這些資金。然而，不同之處在于，電子錢包用于日常支付，因此需要強(qiáng)流動性，以滿足客戶的需求，并且電子錢包發(fā)行公司不能提供浮動貸款。因此，重要的是要根據(jù)其商業(yè)模式調(diào)整我們的法規(guī)，而不是通過向它們套用銀行的規(guī)則要求來扼殺創(chuàng)新?？紤]到這些因素，MAS為電子錢包設(shè)定了相應(yīng)的簡單選項來保護(hù)客戶資金，例如，由銀行存款持有。MAS也可能會對流動性和低風(fēng)險資產(chǎn)制定進(jìn)一步的保護(hù)措施。

　　其次，我們?nèi)绾喂芾黼娮渝X包給金融系統(tǒng)帶來的風(fēng)險?作為中央銀行，我們的作用是保護(hù)金融體系的穩(wěn)定和誠信。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，我們需要制定法規(guī)，在解決關(guān)鍵風(fēng)險的同時，也不阻礙行業(yè)的發(fā)展。就支付而言，這一重要風(fēng)險是洗錢和資助恐怖主義(ML/TF)，我們必須達(dá)成的均衡點是允許新的電子錢包業(yè)務(wù)快速啟動，同時確保在ML/TF風(fēng)險變得過大之前對其進(jìn)行監(jiān)管。在這種情況下，雖然了解你的客戶(KYC)仍然是一項重點要求，但我們允許持有不超過1000美元資金的較小錢包執(zhí)行簡化的KYC。這個框架類似于香港、印度、澳大利亞和英國等其他市場使用的框架。

　　最后，作為一個市場，我們?nèi)绾未_保電子支付雙方和金融系統(tǒng)的順利運(yùn)作?我們認(rèn)為在不穩(wěn)定時期，資本市場流動性的提供者能夠發(fā)揮穩(wěn)定作用。這是因為，資本市場是一個運(yùn)轉(zhuǎn)良好的系統(tǒng)，銀行與交易場所甚至銀行之間都在相互操作。但電子支付卻不是如此。

　　電子支付迅速增長，因為它們能夠快速開發(fā)自己的系統(tǒng)——但這也導(dǎo)致了市場碎片化。盡管眾多的支付解決方案為消費者和商家提供了更多的選擇，但選擇太多并不總是好事：

　　消費者最終可能會有三四個不同的電子錢包，以便從每個錢包中進(jìn)行最優(yōu)的交易：一個錢包用于交通、一個錢包用于購物、另一個錢包用于和朋友AA制。這三四個電子錢包可能每個都有少量的錢，但總的來說，可能會超過他/她原本在一個真正錢包里的現(xiàn)金。他/她需要為每個電子錢包分別充值，因為每個錢包都有各自的充值和退款機(jī)制。

　　商家可以自豪地展示他們接受的所有方案，無論是通過銀行卡還是非接觸式(contactless)或二維碼。所有狀況下，商家需要與不同的收單銀行打交道，這些收單銀行以不同的格式、在不同的時間向他發(fā)送結(jié)算文件，并在不同的時間向商家付款。

　　在消費者和商家之間，不再需要現(xiàn)金和零錢，支付校驗可以轉(zhuǎn)化為檢查哪種支付工具被接受，哪種卡插入哪種終端，或者掃描哪種二維碼。

　　幸運(yùn)的是，我們還沒有出現(xiàn)電子支付危機(jī)。雖然來自眾多支付提供商的競爭讓消費者受益于更低的價格、便利性和更具創(chuàng)新性的解決方案，但電子支付仍然需要進(jìn)行互操作性，以使該行業(yè)繼續(xù)增長。請讓我分享MAS正在強(qiáng)化電子支付互操作性的三個領(lǐng)域，即銷售點終端、二維碼和監(jiān)管權(quán)力。

　　第一，統(tǒng)一銷售點(UPOS)終端。新加坡是一個高度發(fā)達(dá)的信用卡市場，每100名居民擁有349多張支付卡。許多商家，如果他們接受電子支付，有一個終端，通常由收單銀行提供。五年前，我們開始注意到大約15%的商家擁有不止一個終端。為什么?因為不同的銀行正在收購?fù)粋€商戶，這樣他們就可以為他們自己終端的信用卡提供更低的美元兌換率。這對商家來說是好事，甚至對消費者來說也是好事，因為商家向消費者打了折扣。但是也有隱成本：收銀員必須在不同的終端上接受培訓(xùn)，自助結(jié)賬通道的顧客摸索著將卡插入哪個終端。因此，我們開始研究市場，看看哪些商家有一個以上的POS機(jī)終端，根據(jù)他們處理的交易量和價值對他們進(jìn)行優(yōu)先級排序，并與他們的收購者一個接一個地密切合作，在一個單一終端上，可以接受所有使用芯片和非接觸式近場通信(NFC)的方案。今天，這個流程仍在繼續(xù)，但是大家已經(jīng)可以看到這些UPOS終端部署在超市、便利店和加油站——這些是我們經(jīng)常都會光顧的商家。除了應(yīng)對我上面提到的挑戰(zhàn)之外，這無疑讓自我體驗成為一種樂趣。

　　第二，新加坡快速反應(yīng)代碼(SGQR)。除了芯片和非接觸式NFC支付之外，許多移動支付都是通過快速響應(yīng)二維碼進(jìn)行支付的。就在我們開始整理商家的POS終端時，我們開始發(fā)現(xiàn)二維碼支付碼的激增，因為每個電子支付公司在每個商家的收銀臺都部署了自己的二維碼貼紙。我們很早就發(fā)現(xiàn)了這個問題，并立即成立了一個由支付計劃和收購方組成的行業(yè)工作組。通過與行業(yè)和用戶的密集舉行會議，我們共同創(chuàng)建了SGQR代碼。雖然它是基于EMVCo的多租戶二維碼規(guī)范，新加坡是世界上第一個也是唯一一個為該行業(yè)制定一系列規(guī)定的司法管轄區(qū)，這樣所有二維碼方案都可以放在一個二維碼上，而不是每個方案方只部署自己的代碼和自己的方案。對于SGQR來說，二維碼支付對客戶來說是輕而易舉的事情，因為他只需要為商家接受的任何方案尋找一個二維碼，而不必為特定方案尋找合適的二維碼。對于移動或小型商家來說，SGQR可以通過單一、簡化和低成本的標(biāo)簽輕松地接受電子支付。企業(yè)也在探索賬單二維碼支付，因為客戶可以通過他的手機(jī)快速支付他的賬單，而嵌入二維碼中的客戶細(xì)節(jié)反過來又增強(qiáng)了業(yè)務(wù)流程。

　　第三，互操作性權(quán)力。有了UPOS和SGQR，MAS很幸運(yùn)能夠與意向行業(yè)伙伴合作。但是，未來，由于創(chuàng)新解決方案可能會隨著時間的推移而增長，互操作性問題的數(shù)量可能會成倍增加，MAS可能需要監(jiān)管權(quán)力來有效解決與更多締約方的互操作性問題。因此，在與PSB的磋商中，MAS提出了創(chuàng)新的權(quán)力要求支付機(jī)構(gòu)之間的互操作性?，F(xiàn)今，我們擁有要求支付平臺向參與者開放訪問的權(quán)力。展望未來，我們認(rèn)識到還需要兩項舉措：要求參與者使用共同的平臺和采用共同的標(biāo)準(zhǔn)(如SGQR)。

　　跨境

　　由于我們的目標(biāo)是在國內(nèi)系統(tǒng)中實現(xiàn)互操作性和效率，同樣重要的是要放眼于海外。今天，很多商業(yè)和電子商務(wù)是跨越國界進(jìn)行的：預(yù)計跨境電子商務(wù)會強(qiáng)勁增長，直到2020年每年以25%的速度增長，幾乎是國內(nèi)電子商務(wù)增長率的兩倍。正如越來越多的人在海外旅行和工作一樣，越來越多的企業(yè)也想方設(shè)法向海外提供貨物和服務(wù)，支付也需要跟上其步伐。

　　作為東盟主席國，新加坡今年的優(yōu)先發(fā)展事項之一是促進(jìn)該地區(qū)電子商務(wù)的發(fā)展。谷歌和淡馬錫控股(Temasek)估計，2025年東盟的電子商務(wù)總值可能達(dá)到880億美元。成本低、安全和即時的跨境支付在推動電子商務(wù)貿(mào)易流動和實現(xiàn)這一愿景方面發(fā)揮重要作用。

　　盡管跨境聯(lián)系為貿(mào)易和旅游等重要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來了巨大的利益，但實現(xiàn)跨境聯(lián)系是一項艱巨的任務(wù)，因為每個司法管轄區(qū)都有不同的技術(shù)接口、法律和監(jiān)管要求等。每個國家也處于不同的發(fā)展階段。但是，我們的進(jìn)展情況如下：

　　業(yè)界已向前邁進(jìn)。今年3月，新加坡電信宣布與其泰國AIS建立合作伙伴關(guān)系，將其移動錢包連接起來，使新加坡和泰國之間的150萬位訪問者能夠在兩個市場上使用其移動錢包，在20000多個實體店使用其移動錢包。Singtel計劃在今年晚些時候?qū)⒋藰I(yè)務(wù)擴(kuò)展到其他地區(qū)的合作伙伴。

　　更廣泛地說，新加坡和泰國的銀行業(yè)協(xié)會正在探討是否有可能將其較快的支付系統(tǒng)“Pay Now in Singapore”和泰國的“即時支付”聯(lián)系起來。如果成功，旅游者、跨境務(wù)工和專職人員的即時、低成本付款的好處也將擴(kuò)大到人與人之間的付款，甚至是匯款。

　　本月前幾日，當(dāng)印度總理莫迪(Narendra Modi)訪問新加坡時，他使用了印度發(fā)行的Ru Pay卡，在NETS終端支付Madhubani繪畫的費用。

　　為了應(yīng)對跨界聯(lián)系帶來的挑戰(zhàn)，中央銀行需要致力于采用共同的國際標(biāo)準(zhǔn)，并與相關(guān)各方行業(yè)伙伴合作，以便利為今后的一體化努力，并為進(jìn)一步搭建伙伴關(guān)系鋪平道路。

　　中央銀行數(shù)字貨幣

　　當(dāng)我們談?wù)摽缇陈?lián)系時，沒談到中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)，是我的疏忽。下一位杰出的主旨發(fā)言人貝努特·庫雷(Benoît Cœuré)和我分別作為國際清算銀行支付與市場基礎(chǔ)實施委員會和市場委員會的聯(lián)合主席，聯(lián)合發(fā)表了一份題為“中央銀行數(shù)字貨幣”的報告。其中很多人可能已經(jīng)讀過了。在這篇文章中，我們區(qū)分了兩種類型的CBDC：限于特定金融機(jī)構(gòu)的批發(fā)市場(wholesale)CBDC和供公眾使用的通用貨幣。該報告強(qiáng)調(diào)了批發(fā)市場CBDC對于更高效、更安全的批發(fā)支付系統(tǒng)的潛在好處，盡管要充分了解這些好處還需要進(jìn)一步的探索。

　　兩年前，MAS開始了批發(fā)市場CBDC之旅，當(dāng)時MAS在分布式分類賬技術(shù)(DLT)上引入了代表新加坡元的數(shù)字貨幣來結(jié)算銀行間債務(wù)。去年，我們在保護(hù)隱私的同時更深入地研究了分散聯(lián)網(wǎng)的問題，并證明了這些問題可以在三大DLT平臺coda、hyperled ledger Fabric和Quorum中得到解決。

　　今年，MAS、加拿大銀行和英格蘭銀行啟動了一個項目，探索如何利用DLT支持的批發(fā)市場CBDC來解決代理銀行面臨的低效率問題。它將識別商業(yè)銀行在進(jìn)行獨立跨境支付或作為貿(mào)易融資、證券服務(wù)和外匯的一部分進(jìn)行支付時遇到的痛點。項目還將研究如何解決商業(yè)銀行之間的結(jié)算問題，以及中央銀行與商業(yè)銀行之間的準(zhǔn)備金結(jié)算問題。在開發(fā)這些用例之后，將在Jasper和Ubin的成功基礎(chǔ)上進(jìn)行技術(shù)概念驗證，這兩個平臺分別是加拿大銀行和MAS的DLT平臺。如果成功，這將為更便宜、更安全和更快的跨境交易提供替代性方法。

　　我們各自的委員會仔細(xì)研究了通用CBDC—這有很多影響—包括銀行融資成本、信貸供應(yīng)和金融穩(wěn)定，以及存款在經(jīng)濟(jì)處于下行壓力時可能會流向中央銀行的風(fēng)險。如果中央銀行考慮向更廣泛的人群發(fā)行數(shù)字貨幣，這些問題就必須得到解決。CPMI和MC的研究提醒我們，即使突破了支付的界限，并致力于利用最新的技術(shù)，中央銀行也需要仔細(xì)評估每一次變化以及對金融穩(wěn)定和貨幣政策的更大影響，然后才能與時俱進(jìn)。

　　結(jié)論

　　這是亞洲各國央行行長正在努力解決的一些問題，以及新加坡如何通過創(chuàng)新監(jiān)管來監(jiān)管創(chuàng)新支付領(lǐng)域。隨著時代的變化和全球化帶來的挑戰(zhàn)，中央銀行之間的合作和對話比以往任何時候都更加重要。我很高興今天在這里看到來自各央行的許多熟悉的面孔。今天的會議對我們來說是一個有好處的會議，我們可以繼續(xù)對話，分享重要觀點，并隨時了解最新發(fā)展。