AIoT新貴們：從“富二代”向“創(chuàng)二代”進階

近日，曾經(jīng)的安防巨頭海康威視對外發(fā)布了與其相關(guān)的兩大消息：螢石網(wǎng)絡(luò)科創(chuàng)板IPO過會和擬分拆所屬子公司?？禉C器人至創(chuàng)業(yè)板上市，其實在之前我們就整理了篇“曾經(jīng)的安防巨頭都管自己主營業(yè)務(wù)叫智能物聯(lián)”，在智能物聯(lián)布局中海康威視開發(fā)了八大創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其中螢石網(wǎng)絡(luò)和?？禉C器人位列前二，海康威視的兩大子公司探索資本市場的底氣何在？由此延展到對AIoT”富二代“進階的思考，在這里我們定義AIoT“富二代”為大廠內(nèi)部孵化的子公司。

AIoT“富二代”更聚焦創(chuàng)新領(lǐng)域

AIoT是個很寬泛的領(lǐng)域，無論是在感知層、通信層、平臺層還是應(yīng)用層，關(guān)于“富二代”進階的案例也層出不窮，下面我們列舉其中幾個領(lǐng)域的案例來了解下這類AIoT新貴們：

通過主營業(yè)務(wù)，我們可以看到這些企業(yè)不同于母公司，更聚焦于創(chuàng)新領(lǐng)域，創(chuàng)新能力要求更強當(dāng)然面對的挑戰(zhàn)也會更大，那么AIoT新貴們有能力獨擋一面了嗎？

“成年”的AIoT新貴們：增收且賺錢

我們通過近三年的主營營收、增速、毛利率、凈利潤、母公司關(guān)聯(lián)營收占比幾個角度數(shù)據(jù)來了解下這些企業(yè)的發(fā)展狀況：

物聯(lián)傳媒制圖

近三年各自領(lǐng)域在整體營收規(guī)模和增速都有相對亮眼的表現(xiàn)，其中智能家居和ICT領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展更為成熟，在主營業(yè)務(wù)占比最大的安防硬件和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場需求正旺，因此營收規(guī)模更大，而工業(yè)數(shù)智化和半導(dǎo)體國產(chǎn)化替代的浪潮下，?？禉C器人、比亞迪半導(dǎo)體等增速最快，發(fā)展勢頭可期。

物聯(lián)傳媒制圖

在賺錢能力上，AIoT新貴們一樣不遑多讓，近三年都是盈利的而且越來越能賺錢，毛利也都處于各自行業(yè)毛利的中上層水平，其中?？禉C器人在2021年凈利潤更是暴漲600%，?？禉C器人踩中的是智能制造和機器人的風(fēng)口。

物聯(lián)傳媒制圖

AIoT“富二代”與“創(chuàng)一代”最大的區(qū)別在于“富二代”能享受母公司更多的資源和穩(wěn)定的營收，這比初創(chuàng)企業(yè)有先天優(yōu)勢，但是也容易造成營收結(jié)構(gòu)單一，對母公司過于依賴，成為“溫室中的孩子”，獨立也就越難，相對來說比亞迪半導(dǎo)體和歌爾微電子對母公司依賴更大些，不過也有好轉(zhuǎn)的態(tài)勢，讓我們驚喜的是螢石網(wǎng)絡(luò)、海康機器人和銳捷網(wǎng)絡(luò)。

螢石網(wǎng)絡(luò)、銳捷網(wǎng)絡(luò)其營收結(jié)構(gòu)非常良好，對母公司和任何一個大客戶的依賴都比較小，抗風(fēng)險能力更強，而?？禉C器人雖然我們暫時還沒有相關(guān)數(shù)據(jù)，但是從其從母公司分拆預(yù)案中“其機器視覺業(yè)務(wù)已有客戶逾7000家，其移動機器人業(yè)務(wù)也累計獲得全球客戶數(shù)超1500家”，可預(yù)見其對母公司依賴也比較小。

綜合數(shù)據(jù)，AIoT新貴們已經(jīng)“成年”了，具備獨擋一面的條件，作為母公司來說“孩子”長大了，自然應(yīng)該放手讓其去看看更廣闊的世界；作為子公司再附身于母公司，無論從吸引資本角度，還是市場擴展、創(chuàng)新活力上都不太適合，獨立出來就成為必然。

IPO底氣何在：內(nèi)外兼修

螢石網(wǎng)絡(luò)等已經(jīng)過會了，在這里我們不多加篇幅闡述，我們就拿不久才發(fā)布公告的擬分拆至創(chuàng)業(yè)板上市的海康機器人來做個案例，前面我們已經(jīng)分析了其發(fā)展狀況，現(xiàn)在我們著重了解下其內(nèi)核和外部市場環(huán)境。海康機器人主營業(yè)務(wù)有兩部分：機器視覺和移動機器人，那么相關(guān)領(lǐng)域市場環(huán)境和內(nèi)核分別來看：

市場環(huán)境：高速增長賽道

在機器視覺領(lǐng)域：機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟預(yù)測，國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模自 2021 年起將保年均 27％左右的高速增長水平， 預(yù)計到 2023年國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模將接近 300 億元。

在移動機器人領(lǐng)域：GGII預(yù)計，2021-2025年中國工業(yè)移動機器人市場規(guī)模年均復(fù)合增速超45%，至2025年中國工業(yè)移動機器人市場規(guī)模有望突破250億元。

內(nèi)核：硬件+軟件算法+應(yīng)用場景三合一

在機器視覺領(lǐng)域：形成2D 視覺產(chǎn)品線、智能ID 產(chǎn)品線和 3D 視覺三大產(chǎn)品線；同時以 VM（Vision Master）算法軟件平臺為核心，培養(yǎng)視覺應(yīng)用生態(tài)，攜手行業(yè)合作伙伴， 共同開發(fā)滿足碎片化工業(yè)場景需求的各類應(yīng)用。

圖片來源：?？低暷陥?/strong>

移動機器人領(lǐng)域：除了“拼硬件”，也同時在“拼軟件”。硬件方面根據(jù)場景不同形成潛伏、叉車、移載/重載、料箱四大產(chǎn)品系列；軟件方面海康機器人發(fā)布新一代移動機器人（AMR）架構(gòu)平臺“智能基座”，借助模塊化、組件化的設(shè)計形成標準化的平臺，以此建立可規(guī)模化的復(fù)制。同時，智能倉儲系統(tǒng)iWMS也發(fā)布了3款低代碼開發(fā)組件，以靈活應(yīng)對非標準化的客戶需求，降低交付成本，為產(chǎn)品的大規(guī)模落地提供了條件。

圖片來源：海康威視年報

在內(nèi)核堅固，外部環(huán)境利好的態(tài)勢下，為分拆獨立上市提供足夠的底氣，當(dāng)然我們也得看到自立門戶后將面對更為激烈的市場競爭，在機器視覺領(lǐng)域，海康機器人要面對基恩士（美國）和康耐視（日本）兩大國際巨頭，以及國內(nèi)的華為的機器視覺軍團、奧普特、中國大恒等公司沖擊；在移動機器人領(lǐng)域，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年整個AGV/AMR機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)超過600家，其中，主營產(chǎn)品為工業(yè)應(yīng)用移動機器人（AGV/AMR）的本體企業(yè)約為220家。

在這個細分賽道上，除了?？怠O智嘉和快倉以外，斯坦德、迦智科技、優(yōu)艾智合、靈動科技也是近些年表現(xiàn)較為突出的廠商。

海康機器人是如此，其他AIoT新貴們亦是如此，未來的路并非一帆風(fēng)順，更需要去樹立更好的品牌以及借助資本的力量來武裝自己，上市便是優(yōu)解。

結(jié)語

相對于初創(chuàng)企業(yè)來說，AIoT“富二代”有更扎實的基礎(chǔ)，在優(yōu)勢下更應(yīng)該激發(fā)更多的創(chuàng)新活力，在獨立后由“富二代”向“創(chuàng)二代”進階，上市只是個小目標，并不意味著可以功成身退，更大的挑戰(zhàn)還在上市之后，傳承母公司“創(chuàng)一代”的開創(chuàng)精神，第二個甚至更多“創(chuàng)一代”的輝煌正在延續(xù)。