AIoT新貴們:從“富二代”向“創(chuàng)二代”進階
近日,曾經(jīng)的安防巨頭海康威視對外發(fā)布了與其相關(guān)的兩大消息:螢石網(wǎng)絡(luò)科創(chuàng)板IPO過會和擬分拆所屬子公司??禉C器人至創(chuàng)業(yè)板上市,其實在之前我們就整理了篇“曾經(jīng)的安防巨頭都管自己主營業(yè)務(wù)叫智能物聯(lián)”,在智能物聯(lián)布局中海康威視開發(fā)了八大創(chuàng)新業(yè)務(wù),其中螢石網(wǎng)絡(luò)和??禉C器人位列前二,海康威視的兩大子公司探索資本市場的底氣何在?由此延展到對AIoT”富二代“進階的思考,在這里我們定義AIoT“富二代”為大廠內(nèi)部孵化的子公司。
AIoT“富二代”更聚焦創(chuàng)新領(lǐng)域
AIoT是個很寬泛的領(lǐng)域,無論是在感知層、通信層、平臺層還是應(yīng)用層,關(guān)于“富二代”進階的案例也層出不窮,下面我們列舉其中幾個領(lǐng)域的案例來了解下這類AIoT新貴們:
通過主營業(yè)務(wù),我們可以看到這些企業(yè)不同于母公司,更聚焦于創(chuàng)新領(lǐng)域,創(chuàng)新能力要求更強當(dāng)然面對的挑戰(zhàn)也會更大,那么AIoT新貴們有能力獨擋一面了嗎?
“成年”的AIoT新貴們:增收且賺錢
我們通過近三年的主營營收、增速、毛利率、凈利潤、母公司關(guān)聯(lián)營收占比幾個角度數(shù)據(jù)來了解下這些企業(yè)的發(fā)展狀況:
物聯(lián)傳媒制圖
近三年各自領(lǐng)域在整體營收規(guī)模和增速都有相對亮眼的表現(xiàn),其中智能家居和ICT領(lǐng)域行業(yè)發(fā)展更為成熟,在主營業(yè)務(wù)占比最大的安防硬件和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場需求正旺,因此營收規(guī)模更大,而工業(yè)數(shù)智化和半導(dǎo)體國產(chǎn)化替代的浪潮下,??禉C器人、比亞迪半導(dǎo)體等增速最快,發(fā)展勢頭可期。
物聯(lián)傳媒制圖
在賺錢能力上,AIoT新貴們一樣不遑多讓,近三年都是盈利的而且越來越能賺錢,毛利也都處于各自行業(yè)毛利的中上層水平,其中??禉C器人在2021年凈利潤更是暴漲600%,??禉C器人踩中的是智能制造和機器人的風(fēng)口。
物聯(lián)傳媒制圖
AIoT“富二代”與“創(chuàng)一代”最大的區(qū)別在于“富二代”能享受母公司更多的資源和穩(wěn)定的營收,這比初創(chuàng)企業(yè)有先天優(yōu)勢,但是也容易造成營收結(jié)構(gòu)單一,對母公司過于依賴,成為“溫室中的孩子”,獨立也就越難,相對來說比亞迪半導(dǎo)體和歌爾微電子對母公司依賴更大些,不過也有好轉(zhuǎn)的態(tài)勢,讓我們驚喜的是螢石網(wǎng)絡(luò)、海康機器人和銳捷網(wǎng)絡(luò)。
螢石網(wǎng)絡(luò)、銳捷網(wǎng)絡(luò)其營收結(jié)構(gòu)非常良好,對母公司和任何一個大客戶的依賴都比較小,抗風(fēng)險能力更強,而??禉C器人雖然我們暫時還沒有相關(guān)數(shù)據(jù),但是從其從母公司分拆預(yù)案中“其機器視覺業(yè)務(wù)已有客戶逾7000家,其移動機器人業(yè)務(wù)也累計獲得全球客戶數(shù)超1500家”,可預(yù)見其對母公司依賴也比較小。
綜合數(shù)據(jù),AIoT新貴們已經(jīng)“成年”了,具備獨擋一面的條件,作為母公司來說“孩子”長大了,自然應(yīng)該放手讓其去看看更廣闊的世界;作為子公司再附身于母公司,無論從吸引資本角度,還是市場擴展、創(chuàng)新活力上都不太適合,獨立出來就成為必然。
IPO底氣何在:內(nèi)外兼修
螢石網(wǎng)絡(luò)等已經(jīng)過會了,在這里我們不多加篇幅闡述,我們就拿不久才發(fā)布公告的擬分拆至創(chuàng)業(yè)板上市的海康機器人來做個案例,前面我們已經(jīng)分析了其發(fā)展狀況,現(xiàn)在我們著重了解下其內(nèi)核和外部市場環(huán)境。海康機器人主營業(yè)務(wù)有兩部分:機器視覺和移動機器人,那么相關(guān)領(lǐng)域市場環(huán)境和內(nèi)核分別來看:
市場環(huán)境:高速增長賽道
在機器視覺領(lǐng)域:機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟預(yù)測,國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模自 2021 年起將保年均 27%左右的高速增長水平, 預(yù)計到 2023年國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模將接近 300 億元。
在移動機器人領(lǐng)域:GGII預(yù)計,2021-2025年中國工業(yè)移動機器人市場規(guī)模年均復(fù)合增速超45%,至2025年中國工業(yè)移動機器人市場規(guī)模有望突破250億元。
內(nèi)核:硬件+軟件算法+應(yīng)用場景三合一
在機器視覺領(lǐng)域:形成2D 視覺產(chǎn)品線、智能ID 產(chǎn)品線和 3D 視覺三大產(chǎn)品線;同時以 VM(Vision Master)算法軟件平臺為核心,培養(yǎng)視覺應(yīng)用生態(tài),攜手行業(yè)合作伙伴, 共同開發(fā)滿足碎片化工業(yè)場景需求的各類應(yīng)用。
圖片來源:??低暷陥?/strong>
移動機器人領(lǐng)域:除了“拼硬件”,也同時在“拼軟件”。硬件方面根據(jù)場景不同形成潛伏、叉車、移載/重載、料箱四大產(chǎn)品系列;軟件方面海康機器人發(fā)布新一代移動機器人(AMR)架構(gòu)平臺“智能基座”,借助模塊化、組件化的設(shè)計形成標準化的平臺,以此建立可規(guī)模化的復(fù)制。同時,智能倉儲系統(tǒng)iWMS也發(fā)布了3款低代碼開發(fā)組件,以靈活應(yīng)對非標準化的客戶需求,降低交付成本,為產(chǎn)品的大規(guī)模落地提供了條件。
圖片來源:海康威視年報
在內(nèi)核堅固,外部環(huán)境利好的態(tài)勢下,為分拆獨立上市提供足夠的底氣,當(dāng)然我們也得看到自立門戶后將面對更為激烈的市場競爭,在機器視覺領(lǐng)域,海康機器人要面對基恩士(美國)和康耐視(日本)兩大國際巨頭,以及國內(nèi)的華為的機器視覺軍團、奧普特、中國大恒等公司沖擊;在移動機器人領(lǐng)域,據(jù)統(tǒng)計,截至2021年整個AGV/AMR機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)超過600家,其中,主營產(chǎn)品為工業(yè)應(yīng)用移動機器人(AGV/AMR)的本體企業(yè)約為220家。
在這個細分賽道上,除了??怠O智嘉和快倉以外,斯坦德、迦智科技、優(yōu)艾智合、靈動科技也是近些年表現(xiàn)較為突出的廠商。
海康機器人是如此,其他AIoT新貴們亦是如此,未來的路并非一帆風(fēng)順,更需要去樹立更好的品牌以及借助資本的力量來武裝自己,上市便是優(yōu)解。
結(jié)語
相對于初創(chuàng)企業(yè)來說,AIoT“富二代”有更扎實的基礎(chǔ),在優(yōu)勢下更應(yīng)該激發(fā)更多的創(chuàng)新活力,在獨立后由“富二代”向“創(chuàng)二代”進階,上市只是個小目標,并不意味著可以功成身退,更大的挑戰(zhàn)還在上市之后,傳承母公司“創(chuàng)一代”的開創(chuàng)精神,第二個甚至更多“創(chuàng)一代”的輝煌正在延續(xù)。