運營商力推移動支付 智能卡商成最大受益者

　　近期移動支付好事不斷。先是中國銀聯(lián)聯(lián)合7家銀行啟動NFC（近距離非接觸技術(shù)）手機支付全國推廣活動，再是中國電信上調(diào)NFC—SIM卡采購規(guī)模。在銀行以及運營商的通力合作下，移動支付正步入快速發(fā)展期。

　　近場支付將成2014年新亮點

　　近幾年，移動支付雖呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，但從目前移動支付交易規(guī)模的結(jié)構(gòu)看，主要還是以支付寶等遠程支付為主，而在使用上更加便利的近場支付在前幾年卻因中國移動與中國銀聯(lián)就支付標準的分歧而一直發(fā)展緩慢。這種一邊倒的情況直至2012年中國移動與中國銀聯(lián)就支付標準達成協(xié)議統(tǒng)一為13.56MHz，基于NFC技術(shù)的移動近場支付正式被運營商提上議程后，才開始有了一定改觀。2013年，近場支付已有明顯提速跡象。

　　今年6月，中國移動率先推出了手機錢包，隨后中國聯(lián)通、中國電信也相繼推出了自己的產(chǎn)品。在三大運營商共同發(fā)力，為NFC移動支付提供龐大的客戶群的同時，目前已有中國銀行、建設(shè)銀行等15家商業(yè)銀行正式介入銀聯(lián)移動支付平臺。此外，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等17家商業(yè)銀行已完成簽約，將陸續(xù)上線。逾30家銀行“登陸”銀聯(lián)移動支付平臺，在完善移動支付環(huán)境的同時也持續(xù)加大了對于移動支付的推廣力度。業(yè)內(nèi)人士認為，2014年NFC移動支付將迎來快速發(fā)展期。

　　智能卡商成最大受益者

　　隨著NFC移動支付的快速發(fā)展，市場對相關(guān)設(shè)備的需求也將出現(xiàn)增長。中國移動中移電子商務(wù)總經(jīng)理范金橋就曾表示，2014年新上市的手機將逐步默認具備NFC功能；未來2~3年，NFC手機將成為客戶標配；中國移動基于NFC的手機錢包業(yè)務(wù)在未來3~4年有望突破3億規(guī)模。除此之外，聯(lián)通也提出將在2000元以上的采購機型全面支持NFC。而中國電信的表現(xiàn)更為積極，表示將從2014年1月起，對于新上市的3G終端，將逐步實現(xiàn)全部機型支持NFC；4G終端將全部具備NFC功能。

　　在機型得到升級的同時，也將帶動SIM卡的更新。中國移動預(yù)計明年發(fā)放1億張NFC卡。而中國電信則在17日發(fā)布公告稱，將啟動1300萬張LTE卡和5000萬張NFC卡（SWP-SIM卡）集采。此次5000萬張NFC卡的采購規(guī)模，遠遠超于預(yù)期3000萬張的NFC卡的采購計劃。一位匿名分析師向記者表示，此次中國電信對移動支付業(yè)務(wù)的加碼，表明移動支付業(yè)務(wù)有望超預(yù)期發(fā)展。

　　由于目前仍處在移動支付終端的普及階段，隨著NFC移動支付規(guī)模的擴大，移動支付產(chǎn)業(yè)鏈中包括SIM卡芯片企業(yè)、智能卡商以及NFC天線供應(yīng)商都將從中受益。平安證券電子行業(yè)分析師郝蕾認為，由于目前芯片市場由國外廠商所壟斷，門檻較高，其中NXP的份額接近90%，還未實現(xiàn)國產(chǎn)化，“最直接受益的還是SWP-SIM卡制造商”。在利潤貢獻上，華泰證券通信行業(yè)分析師孔曉明甚至認為，僅中國電信NFC卡集采量一項，就將會為智能卡商帶來最低1.5億元的毛利。

　　首選龍頭企業(yè)

　　“NFC移動支付以及金融IC卡產(chǎn)品升級都將會帶動智能卡商業(yè)績的增長?！鄙鲜瞿涿治鰩煴硎荆谶x擇投資標的的時候最關(guān)鍵的在于企業(yè)的市場占有率。如表2所示，在相關(guān)上市企業(yè)中，天喻信息、恒寶股份以及東信和平是三大運營商主要的SWP-SIM卡供應(yīng)商，他們將率先受益。

　　其中，天喻信息最被市場看好。受到央行下發(fā)的關(guān)于在2015年前將磁條銀行卡全部更換為芯片銀行卡的影響。作為國內(nèi)金融IC卡最大的提供商之一，天喻信息今年金融IC卡發(fā)卡量將呈現(xiàn)高增長態(tài)勢。郝蕾表示，目前天喻信息占中國移動SWP-SIM卡的市場份額最高近50%，東信和平占據(jù)20%左右。隨著2014年后在金融IC卡以及移動支付雙輪驅(qū)動下，將會提升這些公司的業(yè)績彈性。