大數(shù)據(jù)無法顛覆銀行？

　　隨著新技術(shù)的不斷引入，銀行業(yè)新的想象空間也在不斷打開。大數(shù)據(jù)，無疑是去年以來最受熱議的技術(shù)之一，它與互聯(lián)網(wǎng)的深度融合，甚至能夠讓徘徊在銀行門口之外的資本有了顛覆傳統(tǒng)的豪氣。但有意思的現(xiàn)象是，相對保守的銀行卻一直甚少表露自己的真實想法。這個領(lǐng)域內(nèi)對此說得最多的，反而不是做銀行的。

　　J(化名)是國內(nèi)零售銀行業(yè)界的執(zhí)牛耳者。近年來，已經(jīng)很少露面的他上周約聊，與筆者重點談及新技術(shù)對未來零售銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)。他的觀點一如既往地富有啟發(fā)性，筆者認為很值得梳理下來，進行分享。

　　首先，他認為大數(shù)據(jù)不可能顛覆現(xiàn)有的零售銀行的格局。理由很簡單，大數(shù)據(jù)之所以令新的互聯(lián)網(wǎng)銀行模式興起，是因為它提升了一個群體的商業(yè)價值——以往不被重視的客戶。用長尾理論來解釋，這些客戶為數(shù)眾多，但價值貢獻卻很小。新技術(shù)降低了這些客戶的開發(fā)成本，但也僅此而已，因為最具價值的客戶群體依然被銀行牢牢掌握。

　　有意思的是，這些商業(yè)價值不大的客戶一旦成長起來，還是會投入銀行的懷抱。因為，隨著他們逐漸成長，對信用服務(wù)復雜程度的要求也會上升，只有銀行才能滿足此類要求，并且成本最低。更何況，最具價值的資源依然掌握在銀行手中——無論是稀缺的資本，還是最完備的數(shù)據(jù)，都在銀行體系內(nèi)。只是銀行有自己的商業(yè)原則，成本收益不合算的市場是不會投入的。

　　所以，J的心態(tài)很開放。他說銀行是“不作不死”，即便市場策略最差的銀行也只是沒特點，要被新技術(shù)徹底顛覆很難，更遑論一百年以來銀行的產(chǎn)品已經(jīng)沒有大的創(chuàng)新，所有的改革都在流程和服務(wù)方面。他認為，現(xiàn)有的技術(shù)能力是必須正視的，因為它意味著歷史成本的積累。而銀行與實業(yè)界最大的不同就在于，新技術(shù)很少會帶來彎道超車的機會，除非領(lǐng)先者突然變笨，自己把優(yōu)勢拱手相讓。

　　其次，他認為大數(shù)據(jù)技術(shù)最大的受益者是銀行，而不是互聯(lián)網(wǎng)金融。除了上面已經(jīng)述及的理由外，另一個原因就是最有價值的數(shù)據(jù)實際沉淀在銀行，而不是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。這會帶來兩個機遇，一是能對已收入囊中的有價值客戶開發(fā)更具想象力的服務(wù)模式，二是與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣，以往無法開發(fā)的數(shù)據(jù)也突然會變得具有商業(yè)價值。

　　他很委婉地向筆者舉了一個例子。銀行在信用卡業(yè)務(wù)上得到的經(jīng)驗是，只通過支付交易數(shù)據(jù)去模擬客戶的基本特征，維度是比較單薄的。而實際上，銀行體系里還沉淀有大量的其他維度的數(shù)據(jù)，例如，工資代發(fā)、基金托管、年金、公司賬戶等等，這些綜合數(shù)據(jù)的應用足以令客戶特征的還原更加真實。但問題是，這些數(shù)據(jù)的應用要么拘于法律限制，要么過去受到技術(shù)的限制，要么就是市場的復雜程度還不到這一步。事實上，以交易為主導的商業(yè)銀行模式在境外市場已然非常成熟，大數(shù)據(jù)的應用也已經(jīng)比較普遍。

　　他對筆者說，國內(nèi)現(xiàn)有的以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式，基礎(chǔ)都是支付交易數(shù)據(jù)，只有個別企業(yè)可以積累客戶的其他生活數(shù)據(jù)。這種模式從算法上容易出現(xiàn)的問題是，由于缺乏數(shù)據(jù)的橫比和參照，數(shù)據(jù)縱比在極端情況下容易出現(xiàn)模型失靈的情況。在規(guī)模不大的情況下，這不是問題，但一旦達到銀行規(guī)模的級別，模型參數(shù)的真實性和有效性調(diào)校就必須列入日常的工作流程，因為這已經(jīng)涉及公司經(jīng)營的系統(tǒng)性風險。

　　筆者認同他的看法。因為，大數(shù)據(jù)在很多其他領(lǐng)域的應用也都存在類似的問題。最近，在經(jīng)濟研究業(yè)界引發(fā)軒然大波的《21世紀資本論》一書當中，法國經(jīng)濟學家皮凱蒂就遇到了同樣的問題。在他的研究對象時間跨度內(nèi)，能夠完整積累數(shù)據(jù)的國家少之又少，只有少數(shù)幾個國家在過去的兩百年時間里，留下了完整真實的稅收數(shù)據(jù)和國民財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)。