物聯(lián)網(wǎng)投資策略：移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈加速崛起

　　網(wǎng)絡(luò)環(huán)境成熟,物聯(lián)網(wǎng)步入實(shí)質(zhì)階段。物聯(lián)網(wǎng)(Internet of Things,IoT)概念最早由美國MIT提出,隨著技術(shù)和應(yīng)用的發(fā)展,物聯(lián)網(wǎng)內(nèi)涵不斷擴(kuò)展。在實(shí)現(xiàn)過程中,物聯(lián)網(wǎng)主要利用條碼、射頻識(shí)別(RFID)、傳感器、全球定位系統(tǒng)、激光掃描器等信息傳感設(shè)備,按約定的協(xié)議,實(shí)現(xiàn)anything、anytime、anywhere的連接,從而進(jìn)行信息交換和通訊,以實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的龐大網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。目前,隨著國家骨干網(wǎng)絡(luò)得到進(jìn)一步優(yōu)化,物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境目前已經(jīng)逐漸成熟,隨著國內(nèi)智慧城市建設(shè)高峰的來臨,國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)有望步入加速發(fā)展階段。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高成長,移動(dòng)支付加速崛起。在3G網(wǎng)絡(luò)不斷完善、消費(fèi)者需求增長等因素的推動(dòng)下,國內(nèi)智能手機(jī)和平板電腦等移動(dòng)智能終端用戶呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長,目前國內(nèi)智能手機(jī)和平板電腦數(shù)量約占全球四分之一。我們認(rèn)為隨著移動(dòng)聯(lián)網(wǎng)高速成長,相關(guān)的移動(dòng)應(yīng)用如:LBS、移動(dòng)端游戲、移動(dòng)支付等有望迎來高增長,特別是移動(dòng)支付有望加速崛起。2012年國內(nèi)移動(dòng)支付規(guī)模為1511億元,2013年市場規(guī)模超過3000億元,同比增長89%,我們認(rèn)為未來3年是國內(nèi)移動(dòng)支付市場高速增長階段,年均復(fù)合增速將超過50%。

　　NFC逐漸成為主流,產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤婷黠@。綜合考慮安全性和經(jīng)濟(jì)性,目前比較主流的移動(dòng)支付技術(shù)是NFC方式,按照全球移動(dòng)支付發(fā)展情況來看,近端移動(dòng)支付的最終載體為搭載NFC模塊的手機(jī),當(dāng)前國內(nèi)市場中支持NFC功能的手機(jī)較少,目前的過渡方案包括支持NFC功能的SIM卡/SD卡。隨著移動(dòng)支付市場的爆發(fā)增長,國內(nèi)支付產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將顯著受益行業(yè)高成長。

　　投資策略:我們認(rèn)為,隨著3G網(wǎng)絡(luò)的覆蓋率逐步提升,物聯(lián)網(wǎng)傳感器應(yīng)用的大規(guī)模使用,國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入實(shí)質(zhì)階段。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈將受益于智慧城市建設(shè),重點(diǎn)推薦:大華股份、新大陸、太極股份。另外,隨著智能終端滲透率的提升,帶動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速成長,移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈有望加速崛起。我們重點(diǎn)看好上游芯片廠商:同方國芯和中游卡商:天喻信息。