重要時(shí)間窗口關(guān)注智能制造細(xì)分領(lǐng)域

　　10月16日，工信部公布了2017年智能制造試點(diǎn)97個(gè)示范項(xiàng)目名單，包括樂普醫(yī)療、福田汽車、京東方A、中興通訊、國電南自、中天科技、通鼎互聯(lián)、浪潮信息、光迅科技、均勝電子、中聯(lián)重科、億緯鋰能等在內(nèi)的多家A股公司項(xiàng)目入選。此外，工信部還明確了未來一階段對中國制造2025的資金支持方向，根據(jù)目前“中國制造2025”整體進(jìn)展，制定了包括物聯(lián)網(wǎng)、新材料、智能家電和高端消費(fèi)電子、工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全保障能力、嬰幼兒配方乳粉行業(yè)質(zhì)量安全追溯體系等 25個(gè)具體的重點(diǎn)任務(wù)。

　　2025年邁入制造強(qiáng)國

　　早在2015年，“中國制造2025”即被首次提出，作為中國政府實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)，2025 年邁入制造強(qiáng)國行列的目標(biāo)得以確立。2016年發(fā)布的《智能制造發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》則更全方位地為“十三五”期間智能制造的發(fā)展指明了具體方向。“中國制造2025”明確的“三步走”的戰(zhàn)略目標(biāo)著眼于新中國成立一百周年時(shí)，綜合實(shí)力進(jìn)入世界制造強(qiáng)國前列的最高目標(biāo)，其長期影響不容忽視，后續(xù)相關(guān)扶持政策也有望延續(xù)。

　　無論是中國的“智能制造 2025”，還是德國的工業(yè) 4.0、美國的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其目的都在于通過深化信息技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對制造業(yè)的全面升級和深度結(jié)合，從而提高制造效率。據(jù)估算，1%的制造效率提升將帶來 10萬億美元的全球GDP增長。隨著我國人口紅利的逐漸喪失，人工工資上升對制造企業(yè)成本端構(gòu)成較大壓力，制造行業(yè)作為典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)，人工成本的大幅上升與勞動(dòng)力人口的快速下降對企業(yè)的生存產(chǎn)生嚴(yán)重威脅，倒逼企業(yè)降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。數(shù)據(jù)顯示，2004年至2014 年，中國成本競爭力下降了5%-9%，中國相對美國的工廠制造業(yè)成本優(yōu)勢減弱到 5%以下。為了降本增效，由政府力推、企業(yè)力行的“機(jī)器換人”潮正加快部署中，“機(jī)器換人”的不斷推進(jìn)，加速了我國工業(yè)機(jī)器人、工業(yè)軟件行業(yè)成長，對相關(guān)企業(yè)形成利好。

　　2011~2015年，中國工業(yè)機(jī)器人進(jìn)口量和進(jìn)口額連續(xù)5年均居世界第1位，“中國制造2025”戰(zhàn)略在2015年兩會(huì)提出，與德國工業(yè)4.0戰(zhàn)略出臺時(shí)間較近，因此被看作中國工業(yè)4.0計(jì)劃。雖然我國尚處于工業(yè)2.0向工業(yè)3.0過渡的階段，但我國制造業(yè)體系完備，工業(yè)產(chǎn)品市場規(guī)模大。2016年，我國工業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到40%，同時(shí)，政府積極推動(dòng)，推出“中國制造2025”等利好政策，申萬宏源表示，我國工業(yè)4.0相關(guān)的工業(yè)軟件、機(jī)器人、智能機(jī)床、物聯(lián)網(wǎng)、智能物流標(biāo)的將充分受益。

　　機(jī)器人：中國已成為全球工業(yè)機(jī)器人第一大市場

　　工業(yè)機(jī)器人是打造自動(dòng)化工廠的重要組成，可有效提高生產(chǎn)效率、降低成本和控制質(zhì)量。2017~2020年全球工業(yè)機(jī)器人預(yù)期平穩(wěn)增長，根據(jù)國際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)估算，2017~2020年，全球工業(yè)機(jī)器人年均銷售額預(yù)計(jì)為173億美元，年均銷量預(yù)計(jì)為39萬臺。相比于2013~2016 年，年均銷售額提升約 55%，年均銷量提升約70%。中國自2013年開始成為全球工業(yè)機(jī)器人第一大市場，制造業(yè)“機(jī)器換人”需求旺盛。據(jù)估算，2017~2020 年，中國工業(yè)機(jī)器人年均銷量預(yù)計(jì)為 14.8 萬臺，年均復(fù)合增長率為 21%。中國工業(yè)機(jī)器人銷量占全球比例預(yù)計(jì)從2015年的27%提升至2019年的39%。

　　機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的上游是核心零部件的生產(chǎn)，包括控制器、伺服系統(tǒng)、減速器;中游是機(jī)器人本體的生產(chǎn);下游則是機(jī)器人的系統(tǒng)集成和行業(yè)應(yīng)用。從產(chǎn)業(yè)鏈條上看，機(jī)器人核心零部件、本體、系統(tǒng)集成及行業(yè)應(yīng)用是創(chuàng)造利潤的重要環(huán)節(jié)。2016 年，工信部、發(fā)展改革委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，規(guī)劃明確提出，到2020年，力爭培育3家以上具有國際競爭力的龍頭企業(yè)，打造5個(gè)以上機(jī)器人配套產(chǎn)業(yè)集群，在高端市場的占有率達(dá)到 50%以上。這意味著中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向是從產(chǎn)業(yè)鏈中的低端水平向高端水平逐漸轉(zhuǎn)移。因此以技術(shù)自主創(chuàng)新為突破口，尋求核心零部件國產(chǎn)替代，并在已有的市場份額中做深做細(xì)，推動(dòng)用智能裝備對機(jī)器人升級，擴(kuò)大機(jī)器人應(yīng)用領(lǐng)域，形成規(guī)?；a(chǎn)。

　　目前國內(nèi)的埃斯頓、匯川技術(shù)、華中數(shù)控等上市公司在伺服電機(jī)和驅(qū)動(dòng)器領(lǐng)域也有所建樹，致力于國際化水平的產(chǎn)品質(zhì)量，占據(jù)了一定的市場份額。目前國內(nèi)還沒有能夠提供規(guī)?；倚阅芸煽康木軠p速器生產(chǎn)的企業(yè)，部分企業(yè)在精密減速器方面的研發(fā)在穩(wěn)步推進(jìn)，上市公司秦川機(jī)床、上海機(jī)電、雙環(huán)傳動(dòng)已經(jīng)涉足精密減速機(jī)領(lǐng)域。

　　物聯(lián)網(wǎng)：5G提前商用助力，行業(yè)整體應(yīng)用望快速打開

　　日前，備受關(guān)注的中國電信NB-IoT模組第一標(biāo)招標(biāo)結(jié)果出爐，總規(guī)模高達(dá)50萬片，由深圳市中興物聯(lián)科技有限公司獨(dú)家中標(biāo)，中標(biāo)價(jià)格為每片含稅36元人民幣。10月12日，中移動(dòng)公布111萬副NB-IoT天線招標(biāo)結(jié)果，盛路通信等天線廠商中標(biāo)。伴隨物聯(lián)網(wǎng)上游芯片技術(shù)加速成熟、行業(yè)需求不斷提升，運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正加速推進(jìn)，物聯(lián)網(wǎng)的整體應(yīng)用局面也有望快速打開。產(chǎn)能方面我國NB-IoT相關(guān)廠商已具備芯片、模組的規(guī)模化出貨能力，并在系統(tǒng)平臺方面大力布局， 初步形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。機(jī)構(gòu)表示，2017年是我國NB-IoT規(guī)模化商用的元年，我國在 NB-IoT網(wǎng)部署規(guī)模方面已在世界范圍領(lǐng)先。

　　5G作為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的革命性底層升級，展現(xiàn)全新的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)性能相較4G實(shí)現(xiàn)10倍以上的躍升，超高可靠性、超低時(shí)延特性從根本上大幅提高物聯(lián)網(wǎng)通信效率。當(dāng)前，5G網(wǎng)絡(luò)已進(jìn)入商用倒計(jì)時(shí)，2019 年預(yù)商用，2020 年發(fā)牌大規(guī)模商用，5G提前商用將助推行業(yè)全面信息化的發(fā)展進(jìn)程。

　　中信建投看好物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)廠商，具體包括： 1)通信模組廠商。無線模組作為物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實(shí)現(xiàn)“聯(lián)網(wǎng)”和“定位”的關(guān)鍵器件，將會(huì)充分受益物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)的快速增長。相關(guān)廠商有移為通信、高新興、廣和通( A 股首家無線模組上市公司)、中興通訊(擬推出 NB-IoT 等模塊);2)云平臺廠商。物聯(lián)網(wǎng)平臺為未來物聯(lián)網(wǎng)市場中占比最大的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之一，既要承載后臺云端，還起到了自上而下連接系統(tǒng)的作用。相關(guān)廠商有宜通世紀(jì)、拓邦股份、高新興、和而泰。3)導(dǎo)航定位廠商。位置信息為物聯(lián)網(wǎng)不可或缺的重要信息，應(yīng)用范圍廣泛，相關(guān)標(biāo)的：海格通信、振芯科技、合眾思壯等。