超50億規(guī)模就給予資源傾斜，小米重塑了IoT生態(tài)鏈策略

前日，小米公司公布了2023全年財報，宏觀層面的信息是：

全年營收2710億，相比2022年的2800億差別不大。

經(jīng)調(diào)整凈利潤193億，同比增長126.3%。

整體毛利率21.2%，創(chuàng)新高。

現(xiàn)金儲備1363億，創(chuàng)新高。

對于這樣的成績，小米在業(yè)績海報打上標(biāo)題：勇于突破自我，全力奮發(fā)向前。

具體在我們關(guān)心的IoT板塊，數(shù)據(jù)情況如下：

IoT與生活消費(fèi)品收入801億元，占總營收比重為29.6%。

該收入同比增加0.4%，增長原因系智能大家電及平板收入增加，但部分增長被智能電視、筆記本電腦的收入減少抵消。

毛利率創(chuàng)新高為16.3%，增長原因系毛利率較高的產(chǎn)品收入占比及其毛利率共同增加，如平板、若干生活消費(fèi)產(chǎn)品及智能大家電。

AIoT平臺連接IoT設(shè)備數(shù)達(dá)到7.40億（統(tǒng)計截至2023年底，不包括智能手機(jī)、平板及筆記本電腦）。

智能大家電產(chǎn)品矩陣中，空調(diào)出貨量超440萬臺，同比增長49%；冰箱出貨量超220萬臺，同比翻倍增長；洗衣機(jī)出貨量超130萬臺，同比增長24%。

在可穿戴產(chǎn)品矩陣中，可穿戴腕帶設(shè)備出貨量在全球和中國均排名第二，TWS耳機(jī)出貨量排名中國大陸第二，兩大品類的出貨量排名都是僅在蘋果之后。

財報發(fā)布前

小米AIoT生態(tài)鏈模式進(jìn)行了十年來最大調(diào)整

大部分讀者已經(jīng)知道，小米最新的戰(zhàn)略，是“人車家”全生態(tài)。

其中占公司營收接近30% 的IoT與生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)，恰巧在財報發(fā)布前一周，傳出了十年來針對AIoT生態(tài)模式的最大變革。

過去，小米AIoT業(yè)務(wù)的細(xì)化邏輯是按產(chǎn)品功能和應(yīng)用場景，分為智能連接、清潔電器、IoT產(chǎn)品、廚衛(wèi)電器、健康出行、數(shù)碼消費(fèi)、環(huán)境電器七大品類，由不同事業(yè)部各自按照相似的標(biāo)準(zhǔn)與生態(tài)鏈公司協(xié)作跟進(jìn)。

但最新小米AIoT業(yè)務(wù)的細(xì)化邏輯是按產(chǎn)品規(guī)模去看的，被總結(jié)為“SAN分級管理策略”。

• S類：能達(dá)到50-100億規(guī)模的品類，級別最高，資源傾斜最大，由小米生態(tài)鏈和生態(tài)鏈公司共同負(fù)責(zé)，現(xiàn)確定音箱、路由器、門鎖、攝像頭四大方向。

• A類：能突破10億規(guī)模的品類，級別次之，品類例如空氣炸鍋、電飯煲、凈水器、廚電、空氣凈化器等。

• N類：10億以下規(guī)模的品類，小米只負(fù)責(zé)品質(zhì)把控，其余控制權(quán)都由生態(tài)鏈公司掌握。

當(dāng)然，SAN類都還是符合最早的生態(tài)鏈三大圈層品類的，即手機(jī)周邊產(chǎn)品、智能硬件產(chǎn)品、生活用品。

而回溯過去的成績，小米的硬件生態(tài)鏈模式是成功的，近5年IoT與生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)的營收占比都能達(dá)到25%以上，近3年的趨勢也是營收占比持續(xù)增加，毛利率穩(wěn)步提升。

表：歷年小米IoT與生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)營收及毛利率

但在如今外部環(huán)境改變，公司全力押注“人車家”戰(zhàn)略時，上一個十年的模式似乎并不能保證繼續(xù)增長，優(yōu)化空間開始呈現(xiàn)在眼前。

好鋼用在刀刃上，讓有限的資源和精力去創(chuàng)造更高的回報，小米選擇了在IoT業(yè)務(wù)內(nèi)部再梳理出一套優(yōu)先級，如上方的SAN分級方法。

調(diào)整后

能否再創(chuàng)造新一輪的快速增長？

小米強(qiáng)調(diào)“人車家”生態(tài)，消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)相較其他場景應(yīng)用的特征恰恰是以人為本、注重對人的體驗的提升，由此可見消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)具有重要的發(fā)展意義。

在這樣的行業(yè)里，小米的商業(yè)模式主要是打造爆款單品（另外還有通過投資獲得的收入）。

而基于SAN分級管理的形式是重的越重、輕的越輕，我們可以想象，當(dāng)小米以這種策略實現(xiàn)營收的繼續(xù)增長時，與對應(yīng)硬件/終端有關(guān)的整個產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來增長，包括芯片、模組到平臺和應(yīng)用軟件，以及相關(guān)的硬件代工生產(chǎn)。

并且因為得到資源傾斜，在關(guān)鍵品類如音箱、路由器、門鎖、攝像頭行業(yè)均存在激烈的市場競爭時，更有望迸發(fā)出新的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)共同進(jìn)步。

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