碩貝德:NFC支付爆發(fā)在即

　　三星、聯(lián)想智能手機(jī)銷量快速增長(zhǎng)，公司受益，以及明年三星LDS天線放量確定性高。近期TCL海外手機(jī)訂單充足，使得碩貝德四季度業(yè)績(jī)超預(yù)期。明年NFC支付市場(chǎng)將爆發(fā)，無線充電市場(chǎng)也將繼續(xù)高速成長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)將迅速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)該公司2013-2014年凈利潤(rùn)為0.42億、0.74億，EPS為0.37元、0.66元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為78倍、43.8倍。

　　國(guó)內(nèi)NFC支付市場(chǎng)明年將爆發(fā):2012 年國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模已達(dá)1500 億元，同比增速89%，而相比于9 萬億的銀行卡支付金額而言，還有巨大的市場(chǎng)空間待挖掘，預(yù)計(jì)在2016 年達(dá)到過萬億交易額。其中NFC 支付最受消費(fèi)者關(guān)注，在用戶最期待使用的支付方式中NFC支付排名第一。隨著移動(dòng)APP 支付、支付寶使用的二維碼、聲波等新型O2O 支付方式的流行使得對(duì)于一直在利益博弈的運(yùn)營(yíng)商、銀聯(lián)、銀行等主要利益方盡快達(dá)成合作。

　　公司的NFC天線即是主流的線圈技術(shù)，未來成長(zhǎng)空間可與傳統(tǒng)天線媲美:隨著13.56MHz的移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)的確定，很多高端智能手機(jī)開始標(biāo)配移動(dòng)支付功能。具有NFC支付功能的手機(jī)需要配備NFC芯片和NFC天線。NFC天線是一種近場(chǎng)耦合天線，由于13.56Mhz波長(zhǎng)很長(zhǎng)，且讀寫距離很短，合適的耦合方式是磁場(chǎng)耦合，線圈是合適的耦合方式。NFC 天線的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)手機(jī)天線(傳統(tǒng)天線總價(jià)值約5元，而一支NFC天線均價(jià)為9元)，意味著僅增加一支NFC天線將帶動(dòng)單只手機(jī)天線價(jià)值大大增加。

　　公司是唯一加入無線充電聯(lián)盟(WPC)的國(guó)內(nèi)天線廠商:公司采用電磁感應(yīng)模式，目前也是主流的無線充電模式。目前已經(jīng)研發(fā)出四款機(jī)型的無線充電器，如量產(chǎn)了蘋果三星旗艦機(jī)型無線充電殼，并通過零售通路已取得了部分訂單。

　　明年三星LDS天線放量確定性高:公司目前有14 臺(tái)LDS 設(shè)備，四季度產(chǎn)能逐步爬坡，假設(shè)四季度整體達(dá)到6 成開工率，則僅LDS天線即可貢獻(xiàn)3000 萬元以上的收入增量。公司另有雙色注塑設(shè)備6臺(tái)，主要應(yīng)用于三星中端產(chǎn)品，5 月份通過三星QPA 審核，6 月份開始小批量生產(chǎn)，下半年將批量生產(chǎn)。