移動(dòng)支付時(shí)代下PayPal還能稱霸嗎？

　　6月13日，《財(cái)富》網(wǎng)站近日刊登了一篇題為《How PayPal Plans to Get Back on Top in Digital Payments》的評論文章，作者是By Leena Rao。作者認(rèn)為，雖然PayPal在移動(dòng)支付時(shí)代一度落伍，但該公司從eBay獨(dú)立出來后已經(jīng)發(fā)生了巨大的改變，未來該公司有希望重新成為數(shù)字支付領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

　　下面是文章的主要內(nèi)容。

　　2009年春天，電子商務(wù)巨頭eBay深陷困境，網(wǎng)購業(yè)務(wù)收入急遽下滑。由于經(jīng)濟(jì)低迷，消費(fèi)者削減了開支，與此同時(shí)，亞馬遜等競爭對手搶走eBay很大一部分市場，eBay的股價(jià)從2007年的峰值下跌超過80%。

　　eBay當(dāng)時(shí)的首席執(zhí)行官約翰·多納霍(John Donahoe)面臨著一系列棘手的問題，但是他和董事會有一個(gè)意圖扭轉(zhuǎn)局面的計(jì)劃。eBay擁有兩個(gè)具有很大的潛力的子公司——互聯(lián)網(wǎng)電話服務(wù)提供商Skype和在線支付行業(yè)先驅(qū)PayPal。但是，這兩個(gè)公司與eBay的核心業(yè)務(wù)并不契合。如果將這兩個(gè)公司拆分出去，eBay不但可以得到一大筆現(xiàn)金，同時(shí)也可以更加專注于拍賣和零售業(yè)務(wù)。早在2009年，eBay董事會投票決定拆分這兩個(gè)子公司。“這幾乎成為定局?！倍嗉{霍表示。

　　注意，這里的關(guān)鍵詞是“幾乎”。

　　2009年4月14日，eBay宣布拆分Skype的計(jì)劃。但是，多納霍對PayPal另有想法。當(dāng)時(shí)，蘋果公司剛剛披露，其應(yīng)用商店累計(jì)下載次數(shù)已經(jīng)超過10億。而且，由于iPhone的崛起，許多科技公司高層正在思考智能手機(jī)成為商業(yè)工具的潛力。當(dāng)時(shí)，PayPal是全球主要的數(shù)字支付服務(wù)提供商，已經(jīng)擁有7000萬用戶，其支付業(yè)務(wù)每年增長20%。

　　多納霍越想越覺得拆分PayPal是愚蠢的做法。“移動(dòng)設(shè)備正在崛起?！彼貞浾f，而且，“eBay和PayPal之間有明顯的協(xié)同效應(yīng)。”與董事會其他成員溝通之后，多納霍發(fā)現(xiàn)他們的想法與自己相似。他們把想法付諸了行動(dòng)：2009年7月份，在美國加州門洛帕克的一個(gè)度假酒店中，eBay董事會撤銷了拆分PayPal的決定。eBay選擇了PayPal的長期潛力。

　　但是，PayPal的這種潛力并沒有兌現(xiàn)。事后看來，eBay的決定使PayPal6失去了6年的自由，也改變了數(shù)字支付行業(yè)的歷史。業(yè)內(nèi)人士和分析師認(rèn)為，eBay從來沒有充分利用PayPal的“先行者”地位。相反，eBay使PayPal失去了寶貴的時(shí)間，在這段時(shí)間里它的競爭對手涌現(xiàn)了出來。這個(gè)延誤使PayPal失去了稱霸當(dāng)今數(shù)字支付行業(yè)的良機(jī)，就像Facebook稱霸社交媒體行業(yè)、谷歌稱霸搜索行業(yè)那樣。PayPal的早期員工、風(fēng)險(xiǎn)投資家Keith Rabois說，在eBay的十年是PayPal“失去的十年”。

　　具有諷刺意味的是，eBay最終還是將PayPal分拆了。PayPal于2015年7月成為獨(dú)立的公司，擁有1.84億活躍用戶，為1400萬商戶提供服務(wù)。PayPal在2015年的收入達(dá)到了92億美元。

　　但是，PayPal的大部分收入來自普通的電子支付而非移動(dòng)支付。在一個(gè)移動(dòng)時(shí)代，這讓人感到有點(diǎn)古怪。 福雷斯特研究公司(Forrester Research)的電子商務(wù)分析師Sucharita Mulpuru說，PayPal在其他方面已落后。與此同時(shí)，Square搶占了移動(dòng)支付市場。一些信用卡巨頭也加入了數(shù)字支付市場。在美國，蘋果公司的Apple Pay和谷歌公司的Android Pay瓜分了移動(dòng)支付的蛋糕，但PayPal僅僅在歐洲進(jìn)行了有限的試驗(yàn)。“PayPal在創(chuàng)新上落后于亞馬遜或谷歌。”Mulpuru說。

　　這一切等待PayPal被拆分后的首席執(zhí)行官丹·舒爾曼(Dan Schulman)來改變?！拔蚁ＭM(fèi)者不只是每月兩次使用PayPal，而是每周兩次，然后是每天兩次。”舒爾曼說。他正在努力使這種希望成為現(xiàn)實(shí)：在不到兩年的時(shí)間里，PayPal不但努力完善eBay時(shí)代留下的移動(dòng)轉(zhuǎn)賬應(yīng)用Venmo，而且收購了一些有價(jià)值的新技術(shù)。

　　現(xiàn)在，PayPal最大的問題是它能否彌補(bǔ)失去的良機(jī)，在競爭日益激烈的數(shù)字支付領(lǐng)域與時(shí)俱進(jìn)。Forrester Research的分析師布倫丹·米勒(Brendan Miller)表示，“現(xiàn)在，PayPal面臨的最大挑戰(zhàn)是擺脫過去?！?/p>

　　PayPal的創(chuàng)始人和早期員工包括電動(dòng)汽車公司特斯拉創(chuàng)始人伊隆·馬斯克(Elon Musk)、Facebook的早期投資者皮特·泰爾(Peter Thiel)和LinkedIn的聯(lián)合創(chuàng)始人雷德·霍夫曼(Reid Hoffman)。PayPal是全球第一個(gè)可靠的數(shù)字支付系統(tǒng)，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的時(shí)代幸存了下來，積累了1600萬用戶，并于2002年上市。上市短短幾個(gè)月后，它被eBay以15億美元的價(jià)格收購。

　　PayPal的企業(yè)文化偏愛那些古怪的數(shù)學(xué)家和計(jì)算機(jī)天才，他們往往迅速作出決定，然后通宵編寫代碼。但是eBay的企業(yè)文化比較官僚化，新的創(chuàng)意需要很長時(shí)間才能得到批準(zhǔn)。大多數(shù)被稱為“PayPal黑幫(PayPal Mafia)”的創(chuàng)新型領(lǐng)導(dǎo)者都離開了eBay。

　　eBay并不覺得有必要重塑PayPal，這是可以理解的。依靠PayPal，eBay在每一次拍賣交易中可以得到兩筆費(fèi)用：一筆是拍賣提成，一筆是PayPal交易手續(xù)費(fèi)。2002年，eBay上40%的拍賣交易是通過PayPal付款的，到2005年，這一比例上升到90%，并且以穩(wěn)定的速度增長。但PayPal錯(cuò)過了新興的支付方式——移動(dòng)支付——的最初機(jī)遇，而這個(gè)機(jī)遇被Stripe、Square和Braintree等公司抓住了。

　　到2009年，eBay的高管們意識到，PayPal在移動(dòng)領(lǐng)域落后了。在停止拆分計(jì)劃后，他們希望在移動(dòng)領(lǐng)域追趕上去。PayPal在2011年獲得了一次關(guān)鍵的“人才收購(acqui-hire)”。當(dāng)eBay收購移動(dòng)支付公司Zong后，Zong創(chuàng)始人大衛(wèi)·馬庫斯(David Marcus)成為PayPal的總裁。馬庫斯迅速推出了一個(gè)名為PayPal Here的移動(dòng)支付應(yīng)用，該應(yīng)用為小企業(yè)提供可以連接手機(jī)和iPad的信用卡讀卡器。馬庫斯還改造了PayPal的網(wǎng)站，而他最大的成就是在2013年收購芝加哥公司Braintree。Braintree專注于為創(chuàng)業(yè)公司提供在線和移動(dòng)支付服務(wù)。更妙的是，Braintree旗下?lián)碛幸苿?dòng)轉(zhuǎn)賬應(yīng)用Venmo。

　　在收購Braintree前，PayPal在移動(dòng)領(lǐng)域幾乎毫無建樹，收購后卻擁有了該領(lǐng)域增長最快的公司?！斑@是一個(gè)重大的轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！笔袌鲅芯抗綧onness Crespi Hardt的分析師James Cakmak說。這次收購的影響很快表現(xiàn)出來。2014年，Braintree處理的支付業(yè)務(wù)總額達(dá)到230億美元。次年，這一數(shù)字增加了一倍以上，達(dá)到500億美元。

　　這些結(jié)果帶來了另一個(gè)趨勢：PayPal的發(fā)展明顯比eBay快。2013年，PayPal的收入增長19%至66億美元，而eBay的銷售額同比增長只有12%，至83億美元。投資者感到惱火。2014年1月，資深的股東維權(quán)人士卡爾·伊坎(Carl Icahn)呼吁分拆PayPal，并引發(fā)了爭論。支持拆分PayPal的股東認(rèn)為，分拆PayPal之后，PayPal可以經(jīng)營得更好，而eBay也可以獲得更多的資金發(fā)展自己的核心業(yè)務(wù)。2014年6月，eBay董事會投票決定拆分PayPal。

　　拆分之后，舒爾曼成為PayPal的CEO。在充滿陽光的PayPal華盛頓辦公室里，舒爾曼描述了他對公司的愿景。他剛剛完成了與美國國務(wù)卿約翰·克里(John Kerry)和世界銀行行長金勇(Jim Yong Kim)的會面。在會面中，舒爾曼游說他們將先進(jìn)的數(shù)字支付技術(shù)推廣到發(fā)展中國家。舒爾曼解釋說，PayPal應(yīng)該成為每一種移動(dòng)支付服務(wù)的提供商，無論是朋友間的轉(zhuǎn)賬還是在地鐵購買一個(gè)三明治。“這是一個(gè)復(fù)雜的棋局。”他說。

　　在這個(gè)棋局中，PayPal雖然不是一個(gè)卒子，但也不是王后，準(zhǔn)確定位PayPa目前的地位是困難的，因?yàn)樗脑S多競爭對手——包括蘋果和谷歌——在移動(dòng)支付領(lǐng)域都還是方興未艾。PayPal擁有1.84億用戶，這一點(diǎn)目前無可匹敵，但移動(dòng)支付是PayPal的最大軟肋。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Transparency Market Research的報(bào)告，全球移動(dòng)支付總額有望在2018年達(dá)到1.2萬億美元。

　　要在潛力巨大的移動(dòng)支付市場中分到一大塊蛋糕，PayPal需要在眾多強(qiáng)勁的競爭對手中脫穎而出。蘋果2014年推出Apple Pay，現(xiàn)在為超過200萬家商戶提供支付服務(wù)，而且成為其他公司的應(yīng)用內(nèi)支付方式。據(jù)移動(dòng)支付研究機(jī)構(gòu)Crone Consulting的數(shù)據(jù)，每月有1200萬用戶使用Apple Pay。蘋果公司表示，Apple Pay每月增加數(shù)百萬用戶。谷歌Android Pay的用戶也在也迅速增長。ITG投資研究公司的分析師史蒂夫·溫斯坦指出，相對于PayPal，蘋果和谷歌有一大優(yōu)勢：它們都控制著一個(gè)操作系統(tǒng)(iOS或Android)，這使它們能夠?qū)⒅Ц斗?wù)無縫集成到手機(jī)。

　　收購Braintree之后，PayPal在為商戶和企業(yè)提供移動(dòng)支付服務(wù)方面具有較強(qiáng)的競爭力。但該公司在店內(nèi)移動(dòng)支付服務(wù)方面是落后的。2015年，Square的店內(nèi)支付服務(wù)為該公司帶來了12億美元收入。相比之下，PayPal在店內(nèi)移動(dòng)支付服務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)很落后。投資公司Andreessen Horowitz的風(fēng)險(xiǎn)投資家、Visa公司前高管Alex Rampell表示，PayPal現(xiàn)在要追趕已經(jīng)太晚了。

　　PayPal的強(qiáng)大競爭對手不僅包括硅谷的高科技公司，還包括信用卡巨頭維薩(Visa)、萬事達(dá)(MasterCard)、美國運(yùn)通(American Express)等金融機(jī)構(gòu)。這些信用卡巨頭與PayPal雖然有合作關(guān)系，但它們也推出了自己的支付服務(wù)(Visa Checkout、MasterPass和AmEx Express Checkout)，所以也成了PayPal的競爭對手。其中，Visa Checkout已經(jīng)擁有了數(shù)十萬用戶。

　　舒爾曼的第一項(xiàng)工作是分離PayPal和eBay的技術(shù)構(gòu)建。PayPal的CTO悉瓦南達(dá)(Shivananda)改造了PayPal支付技術(shù)的基礎(chǔ)建構(gòu)。下一步，PayPal需要擴(kuò)張自己的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。

　　2015年3月，PayPal以28億美元的價(jià)收購了移動(dòng)支付創(chuàng)業(yè)公司Paydiant，擴(kuò)大面向商戶的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。Paydiant的技術(shù)被稱之為“white label”，零售商和銀行可以利用這項(xiàng)技術(shù)為自己的應(yīng)用添加支付服務(wù)、客戶忠誠度計(jì)劃以及電子折價(jià)券。例如，通過這項(xiàng)技術(shù)，快餐連鎖店Subway的顧客可以使用Subway的官方應(yīng)用訂購三明治并在線付款。

　　PayPal的子公司Paydiant和Braintree均獨(dú)立運(yùn)作，并擁有自己的辦公區(qū)和領(lǐng)導(dǎo)層。舒爾曼認(rèn)為，這有助于它們更快創(chuàng)新。舉例來說，Braintree被收購之前的首席執(zhí)行官Bill Ready現(xiàn)在仍然掌管著該公司。在他的領(lǐng)導(dǎo)下，Braintree去年推出了One Touch服務(wù)。PayPal用戶在首次登陸One Touch之后，就可以在所有開通One Touch的商戶頁面實(shí)現(xiàn)安全便捷的支付，無需重復(fù)登錄。到今年四月，One Touch擁有超過2200萬用戶，成為PayPal增長最快的業(yè)務(wù)。

　　幾乎取得同樣快速增長的是移動(dòng)轉(zhuǎn)賬應(yīng)用Venmo。Venmo在2015年處理的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)總額達(dá)到75億美元。而在2016年1月，僅當(dāng)月的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)就達(dá)到10億美元。 盡管Venmo沒有為PayPal帶來太多的收入，這一點(diǎn)與其他類似的應(yīng)用(比如Square Cash和Google Wallet)一樣。但Venmo未來或許會改變這種局面。PayPal高管稱，Venmo的客戶都非常忠誠(它們通常每周三四次使用該服務(wù))。舒爾曼認(rèn)為，商家渴望得到這些忠實(shí)客戶，它們將樂于付費(fèi)采用Venmo作為支付系統(tǒng)。這反過來也有助于使Venmo成為受歡迎的店內(nèi)支付應(yīng)用。

　　為了迎合那些厭倦了銀行卡的消費(fèi)者，PayPal也已經(jīng)開始擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)(blockchain)和加密貨幣技術(shù)(cryptocurrency)。PayPal升級了Braintree應(yīng)用，升級后的Braintree可以接受比特幣付款。今年1月份，PayPal任命比特幣錢包Xapo的創(chuàng)始人卡薩雷斯(Wences Casares)為董事會成員。

　　國際匯款業(yè)務(wù)也是一個(gè)很大的市場。去年七月，PayPal以8.9億美元的價(jià)格收購了國際匯款服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司Xoom。Xoom用戶可以不必去銀行進(jìn)行國際匯款，在移動(dòng)設(shè)備上就可以操作。在Xoom應(yīng)用上，用戶可以向53個(gè)國家的收款人轉(zhuǎn)賬。使用Xoom需要銀行賬戶或者信用卡賬戶，但它比去銀行轉(zhuǎn)賬辦公更安全、更便宜。最起碼，Xoom用戶不用在銀行里排隊(duì)等候。

　　同樣重要的是，Xoom使PayPal在移動(dòng)支付領(lǐng)域獨(dú)樹一幟。如果PayPal實(shí)現(xiàn)了舒爾曼的愿景，其業(yè)務(wù)廣度也許可以彌補(bǔ)該公司在失去的十年里缺乏創(chuàng)新這一缺陷。“我們想要重塑整個(gè)世界的數(shù)字支付系統(tǒng)。”舒爾曼說?！耙郧?，我們的支付系統(tǒng)只是讓用戶在網(wǎng)站上點(diǎn)擊一個(gè)按鈕，但我們渴望超越?！?/p>