移動金融大環(huán)境下的支付體系變化研究及監(jiān)管建議

　　2015年，李克強總理在政府工作報告中提出“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+’行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結合，促進電子商務、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”政策背景下，互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展浪潮進一步高漲，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、智能手機等日益普及，自然催生出對于移動支付直至移動金融的迫切需求。移動互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)為“互聯(lián)、自由、共享”，支付體系是金融產(chǎn)業(yè)之血脈。本文重點研究移動金融大環(huán)境下的支付體系變化。

　　一、移動金融的本質(zhì)與特征

　　(一)移動金融是互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)物

　　“移動金融是什么?”隨著手機、PAD等移動設備的普及，互聯(lián)網(wǎng)漸漸從桌面形態(tài)發(fā)展到移動形態(tài)。由于移動互聯(lián)網(wǎng)的“普惠”模式逐漸改變了企業(yè)的經(jīng)營與盈利模式，移動金融逐漸發(fā)展為智能終端、應用軟件、金融場景的合集。目前常見的移動金融應用類型包含移動支付、移動理財、P2P等。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2014年我國移動支付業(yè)務45.20億筆，金額22.56萬億元，同比分別增長170.25%和134.30%。

　　(二)移動金融環(huán)境的三大特征

　　1、便捷實時性

　　便捷，即隨時隨地完成金融業(yè)務的辦理，不受地域、人工、時間的限制;實時，電子化貨幣的轉(zhuǎn)移在互聯(lián)網(wǎng)下演變成一種信息類的轉(zhuǎn)移，它的流通速度幾乎可以用秒來計量。例如，微信紅包就充分利用了移動金融的便捷實時性，結合游戲特性、特定場景，輕而易舉獲得大量用戶。

　　2、普惠性

　　普惠，讓普通群眾甚至草根都能得到移動金融帶來的便利。移動金融的迅猛發(fā)展，顛覆了帕累托的“二八定律”，凸顯出“長尾效應”。在目前高端市場接近飽和的情況下，聚焦非主流的、利潤不高的長尾消費需求的“長尾理論”不斷凸現(xiàn)價值。例如，UBER平臺實現(xiàn)了普惠與長尾效應完美的結合，打造出共享經(jīng)濟下調(diào)動閑置資源、創(chuàng)造價值利潤的典范商業(yè)模式。

　　3、創(chuàng)意性

　　基于移動互聯(lián)網(wǎng)設備日新月異的升級與發(fā)展，其創(chuàng)新能力、發(fā)展?jié)摿涂臻g無法估量?；?014年谷歌提出的模塊化手機概念，一些商業(yè)銀行已意識到移動金融的創(chuàng)意性，并進行了初步嘗試。平安銀行2015年推出“僅僅憑借一束光，銀行卡的信息就能突破網(wǎng)絡、支付額度限制并完成支付交易”的光子支付，實現(xiàn)了在無卡、無網(wǎng)絡的情況下，進行無額度限制的支付。除了光子支付，還有指紋支付、虹膜支付等創(chuàng)意陸續(xù)面世，這充分說明移動互聯(lián)網(wǎng)引領的金融創(chuàng)新大潮才剛剛開始。

　　二、支付體系的現(xiàn)狀

　　如今，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的春風，許多創(chuàng)新型企業(yè)不斷挖掘新的商機。然而在支付領域，雖然形形色色的新產(chǎn)品不斷落地，但我國整個支付體系格局還處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)，用戶主要支付手段與支付習慣雖有互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付方向的變革，但目前主要限定于零售支付市場，未對支付體系產(chǎn)生變革性的顛覆。

　　(一)央行支付通道安全效率提升，繼續(xù)保持資金主動脈地位

　　為完善我國現(xiàn)代化支付的基礎平臺，中國人民銀行于2014年底組織完成了第二代支付系統(tǒng)的切換，包括所有國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、中國銀聯(lián)等在內(nèi)的310余家參與者順利實現(xiàn)了“一點接入、一點清算”。新系統(tǒng)的上線一方面提升了央行跨行支付通道的安全效率，另一方面為銀行、客戶提供了更完善的支付場景功能支撐。

　　據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2014年國內(nèi)主要跨行支付清算系統(tǒng)業(yè)務情況如下:大額支付系統(tǒng)交易量為7.13億筆、金額達2346.89萬億元;小額支付系統(tǒng)交易量為14.36億筆、金額達22.08萬億元;網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)交易量為16.39億筆、金額達17.79萬億元;銀行卡跨行支付系統(tǒng)交易量為118.09億筆、金額達33.61萬億元。2014年，上述“央行系”跨行支付系統(tǒng)的業(yè)務處理金額是全國GDP總量的53.24倍。

　　(二)銀行卡仍是零售支付領域最主要的支付工具

　　隨著移動金融的深入滲透，銀行卡作為支付工具的不適應性正在逐漸顯現(xiàn)。首先是介質(zhì)實體化導致的便捷性瓶頸。如果客戶在各家行都有不同的銀行卡，客戶仍然需要持有這些卡片才能進行支付。其次，移動金融環(huán)境對支付工具免密且近場接觸的要求，使用芯片卡容易引發(fā)較多的差錯與糾紛，銀行卡支付的便捷和安全問題會逐步放大。第三，新型支付工具的替代作用凸顯。用戶對快速便捷支付體驗的追求，手機支付產(chǎn)品、可穿戴支付產(chǎn)品、生物支付產(chǎn)品的替代，銀行卡使用率未來有可能大打折扣。

　　盡管移動金融環(huán)境下銀行卡使用的不利因素正在顯現(xiàn)，但目前零售支付領域最主流的結算工具仍是銀行卡。經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展后，目前銀行業(yè)每年的發(fā)卡量和交易量仍保持20%左右的增長，且業(yè)務量占全國跨行支付總筆數(shù)的比重在70%以上。伴隨著移動金融時代到來，銀行卡的介質(zhì)也逐步升級，全面普及到IC芯片卡，支持“閃付”等各種快速支付場景。

　　(三)第三方支付創(chuàng)新發(fā)展日漸成熟，發(fā)展空間和市場潛力巨大

　　與傳統(tǒng)的銀行業(yè)支付模式相比，第三方支付通常是嵌在整個交易流程中的一個環(huán)節(jié)，利用支付場景的優(yōu)勢，實現(xiàn)線上線下一體化，并將支付和金融結合起來。由于線下與固定終端的收單市場已接近飽和，在移動金融浪潮下，第三方支付機構不斷挖掘新潛力，積極探索轉(zhuǎn)型。2013年開始，BAT三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始布局移動支付，爭奪移動端入口，推出面向個人的移動支付產(chǎn)品，如支付寶錢包、百度錢包、微信錢包等。而隨著第三方支付機構在支付規(guī)模和支付技術方面的進步，其發(fā)展已逐漸突破“靠銀行吃飯”的局面。

　　此外，第三方支付機構的商業(yè)嗅覺敏銳，合作方向已不再局限于境內(nèi)，包括支付寶在內(nèi)的一批第三方支付機構已涉足海外市場，已與多國電商平臺展開合作，市場運作更為靈活的第三方支付機構，其發(fā)展的空間和市場潛力依然十分巨大。

　　三、支付體系的發(fā)展趨勢

　　隨著移動設備、智能手機的普及，在大數(shù)據(jù)、云存儲等科技手段的推動下，移動金融的競爭優(yōu)勢逐漸明顯，傳統(tǒng)金融在潛移默化中被逐步替代和削弱。支付作為移動金融的入口，因可提供高可用的數(shù)據(jù)，有利于精準營銷而成為眾多第三方支付機構、傳統(tǒng)銀行爭相搶奪的市場。我們認為，移動金融環(huán)境下，未來的支付體系由“豐富的匯路、智能的工具、大用戶量的服務組織”三大要素組成。

　　(一)百家爭鳴，支付通道多元化

　　1、銀行賬戶間主要使用央行支付通道

　　人民銀行的大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)、各地同城電子清算系統(tǒng)等已在銀行業(yè)內(nèi)建立起一套穩(wěn)定的支付高速公路，基本滿足各類銀行賬戶間的支付場景，未來央行支付通道的業(yè)務規(guī)模仍會總體保持增長。

　　在移動金融格局下，銀行業(yè)金融機構將來可能采取的支付交易路由策略如下:工作日的大金額支付交易通過大額系統(tǒng)，小金額支付通過網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，節(jié)假日不超過50萬元的交易通過小額系統(tǒng)。

　　2、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面覆蓋小金額支付場景

　　在移動金融環(huán)境下，當互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)把支付場景與支付通道完美結合時，我國的小額零售支付市場將可能發(fā)生顛覆性的變革。在大量的線下商業(yè)交易中，用戶選擇的支付方式也不僅僅限于現(xiàn)金結賬和POS機刷卡。伴隨O2O的革命性戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，包括掃碼支付、微POS等創(chuàng)新性、低成本、移動化的商戶收單模式的出現(xiàn)，越來越多的用戶愿意將一定資金存放在移動“錢包”中，并在各種各樣的線下場景中實現(xiàn)快速便捷的支付。從目前來看，移動支付領域已基本覆蓋衣食住行，雖然支付習慣的完全替代仍需時日，但移動支付的號角已全面吹響。

　　3、通信運營商有望為支付市場注入新的競爭力

　　中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大運營商在新金融環(huán)境的影響下，為實現(xiàn)移動互聯(lián)化的轉(zhuǎn)型，尋求新的利潤增長點，紛紛搶灘移動支付市場。由于現(xiàn)階段移動支付主要使用智能手機通訊設備，因此，運營商在移動支付領域具有“客戶群、認知度、網(wǎng)絡資源”三大優(yōu)勢?？蛻羧菏侵高\營商所掌握的大量用戶可以被不斷發(fā)展成自身的支付用戶;其次，認知度可為運營商帶來一定的品牌影響力以及信用優(yōu)勢，較高的社會認知度將為運營商創(chuàng)造更良好的發(fā)展空間;網(wǎng)絡資源方面，運營商固有的基站與信息點，提供用戶無處不在的WIFI連接體驗，從而疏通移動支付通道。

　　雖然目前運營通訊商在移動支付的戰(zhàn)績并不理想，例如，中移動NFC近場支付的手機產(chǎn)品由于受設備硬件的影響，市場使用反響一般，但隨著通訊運營商不斷創(chuàng)新業(yè)務模式，積極探索與金融企業(yè)的業(yè)務合作，其在移動支付市場中的競爭力不容小覷。

　　(二)快速便捷，支付工具智能化

　　在安全性保障的條件下，移動支付的核心理念是更快速、更方便地完成資金的轉(zhuǎn)移。為滿足客戶快捷便利的零售支付體驗，工具的智能化與創(chuàng)新力就成為移動金融環(huán)境下?lián)屨贾Ц妒袌龇蓊~的“利器”。

　　零售支付工具智能化的主要趨勢大致如下:首先，移動支付線下流程將不斷簡化。當移動支付成熟后，POS機和卡片介質(zhì)將漸漸消失，取而代之的是移動設備。其次，移動支付的手段將不斷突破，其中“智能穿戴”與“生物支付”是支付工具智能化最重要的發(fā)展領域。歸根結底，未來支付的過程不會再依靠現(xiàn)金、錢包、銀行卡，甚至都不需要手機，每個人的身體就是一個可靠的介質(zhì)和數(shù)據(jù)庫，人走到哪里，消費就到哪里，一切交易的支付都那么的自然。

　　(三)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與銀行將成為移動支付服務競爭的“主角”

　　移動金融環(huán)境下，支付服務組織間的競爭將主要集中在互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和傳統(tǒng)銀行之間?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)參與移動支付市場競爭的最大優(yōu)勢是海量的用戶信息。對于BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言，其主導移動支付市場關鍵要走好以下兩步:一是將用戶信息轉(zhuǎn)換成有效的賬戶信息。二是力推公司結算服務，利用“公私聯(lián)動”策略，同時實現(xiàn)兩類賬戶的移動收單、支付、投資、理財?shù)雀黜椦苌鷺I(yè)務。

　　移動金融環(huán)境下，面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的強烈沖擊，傳統(tǒng)銀行需要從支付領域和支付工具兩方面拓展市場。一方面，銀行需將支付領域的“規(guī)模經(jīng)濟”努力轉(zhuǎn)換成“范圍經(jīng)濟”。例如，可通過專業(yè)的清算系統(tǒng)代理非銀行金融公司開展支付業(yè)務，如證券、信托、保險、財務公司等，努力形成自身的生態(tài)圈，逐步擴大業(yè)務的覆蓋面，進而借此重新占領支付領域。另一方面，需要加快支付工具的創(chuàng)新步伐，打造支付的全能化和移動化，以吸引流量、培養(yǎng)用戶習慣、提升對外服務。

　　四、移動金融環(huán)境下的支付監(jiān)管建議

　　移動金融是一柄雙刃劍，在帶來便利的同時也暴露出許多潛在風險。最合理的監(jiān)管理念是“相信市場但不盲從，追求平衡但不過度”，既能有效控制風險，又能保持移動金融持續(xù)健康發(fā)展的態(tài)勢。

　　(一)監(jiān)管要以保護用戶為中心

　　互聯(lián)網(wǎng)改變了支付的環(huán)境與土壤，但支付服務的根本對象還是用戶。無論移動支付服務的提供者是銀行、第三方支付機構，還是移動運營商，相應的監(jiān)管要求都必須以保護用戶根本利益為中心。

　　2015年5月，支付寶出現(xiàn)全國性的網(wǎng)絡故障，歷時2個多小時，影響3億用戶。針對如此巨大的事件，支付寶公司并未正式發(fā)布報告披露事件發(fā)生確切原因、影響以及相關處理方案。從用戶利益保障的基本要求來看，監(jiān)管機構應強化支付服務機構的信息披露義務。例如，要求“支付組織必須定期公示準確的信息披露報告”，既可確保用戶知情權，自然淘汰在信息系統(tǒng)上不穩(wěn)定或者操作風險高的支付服務機構，又可確保監(jiān)管機構能有效地掌握支付服務機構的運營情況，適時采取管理措施。

　　(二)監(jiān)管需從業(yè)務實質(zhì)出發(fā)

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，第三方支付、P2P、小貸、眾籌、電商企業(yè)等絡繹不絕地加入支付大軍，其業(yè)務均涉及支付，但與銀行相比，其受到監(jiān)管限制相對較松。某些非銀行金融機構獲取特定支付牌照后，通過產(chǎn)品包裝不斷擴大業(yè)務范圍，憑借自身“支付機構”的特殊身份，“有效”規(guī)避了監(jiān)管。建議監(jiān)管機構從業(yè)務實質(zhì)出發(fā)，對銀行或非銀行支付機構持續(xù)地在“準入條件、系統(tǒng)運維、安全防控、賬戶管理、費用收取”等方面完善具體要求與措施，這樣既有利于整個金融行業(yè)穩(wěn)定和長期健康發(fā)展，又有利于保障用戶支付的資金安全以及避免風險的積聚。